期權
為什麼IV和股價成反比
隱含波動率和股價呈負相關的原因是什麼？
是否有可能在不涉及 Black-Scholes 公式的數學的情況下定性地理解這一點？
當股票下跌時，人們願意為期權支付更高的溢價。顯然，期權的時間價值和內在價值以及利率不會因此而改變，因此錯誤計算的餘數被計入公式的隱含波動率部分。
基本上，任何暗示股價會波動（朝任一方向急劇波動）的事物都會增加期權的隱含波動率。例如，在收益報告中，最近到期日的看漲期權和看跌期權的 IV 都非常高。
當股票大幅下跌時，波動性很高，因為有些人為了保護而買入看跌期權，而另一些人則在買入看漲期權，因為他們認為會朝另一個方向反彈。
人們（“夜間睡眠”的投資者，而不是衍生品交易者；））在股票上漲時往往會保持冷靜，而在股票下跌時會感到恐懼。心理學重要的是理解、觀察和受益，而不是定量地證明。第一段應該是你的定性答案