期權
為什麼期權鏈價格變化不平穩？
我正在查看特定到期日的 SPY 期權鏈。
我預計最後的交易價格會隨著行使價平穩變化。
但他們沒有；偶爾會有一些看起來特別便宜的看跌期權。沒關係; 如果我不特別關注執行價格，那麼我會尋找併購買它們。
除了可能缺乏流動性之外，這種不平衡是否有某些特殊原因？請注意，SPY 顯然是交易最廣泛的選項。
為什麼套利者不介入？
在這種情況下，報價頁面的快照會很有意義。
正如你所看到的，即使我試圖選擇一系列活躍的行權，但在目前價格附近，成交量並不令人印象深刻。6 美元的一種期權是 600 美元的交易，因此即使是 40 美元的交易量也不到 4 萬美元。交易量很小，買賣價很容易過時。如果它是您關注的“最後一個”，那麼它很容易成為當天早些時候的交易。
如果我正確理解您的問題，答案是，“如果您目前有一系列罷工的出價/要價，它們確實會聚集在您期望的理論良好曲線周圍。我相信出價/要價會非常整齊地跨越這條線. 但是在任何時候，最後的銷售或過時的出價/要價都不會反映該曲線。如果您看到看起來有利的出價/要價並嘗試下真實訂單，則出價/要價將迅速更新以反映現實。 "
