期權
如果我可以購買裸看漲期權，為什麼還要購買垂直價差？
如果我相信一隻股票會上漲，比如從 100 美元的價格開始上漲，並且我希望執行一個期權策略，如果股票上漲，我會賺錢，我為什麼要設置垂直價差，而我可以購買呢？一個赤裸裸的電話？
在我看來，我的交易成本將是點差的 2 倍，雖然我看到時間衰減 (Theta) 通過垂直點差得到緩解，但裸看漲期權的無限理論利潤的肆無忌憚的上行空間在如果多次執行此策略，從長遠來看？具體來說，假設我每次執行股票都有 50% 的機會上漲。既然如此，為什麼不每次都執行裸呼叫，因為只有一次交易費用？
我是否遺漏了會導致垂直點差更有利可圖的因素？如果是這樣，是什麼驅使投資者專門選擇一個而不是另一個？
弄清楚了。與購買/出售純看漲/看跌相比，垂直點差顯著降低了賬戶所需的“購買力”數量。因此，即使在某些情況下交易費用可能會翻倍，但使用價格更高的基礎工具進行操作可能是值得的。
點差也被認為是“確定風險”交易，其中利潤和損失都根據點差的設置方式設置上限。這與單一的看漲期權/看跌期權相比，上行或下行都可以是無限的。因此，當預期走勢不那麼明顯時，根據環境和其他因素，價差可能更合適。