變異數掉期和多頭跨式期權交易有什麼區別？

長跨式是指人們預期股價會出現波動，但您不確定它會朝哪個方向發展。

變異數掉期是一種金融衍生品，用於對沖或推測標的資產價格變動的幅度。

所以看起來兩者都是對波動率的押注，那麼押注波動率的更好方法是什麼？

它們不能直接比較，因為它們具有不同的支付結構。如果標的資產在一個方向或另一個方向上移動大量並最終進入支付範圍，則長期跨式將支付。如果標的資產的波動性增加*，無論它最終在哪裡結束，*變異數互換都會得到回報。

因此，選擇一隻每天上漲少量等量並最終進入跨式的“高”派息區的股票。它並不是真正的“波動性”，因為價格走勢是一致的，因此跨式會支付，但變異數掉期不會。另一方面，以每天劇烈波動但最終在大致相同的位置（跨式的中間範圍）結束的股票為例。跨式不會支付，但變異數掉期會。

因此，這實際上取決於您對哪個“更好”的期望。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/105196