賣出保價看漲期權
我最近進入了期權交易市場,開始為我打算在可預見的未來保留的股票產生被動收入。
我以 2.70 美元的平均價格在 100 隻股票中建倉,並決定以 0.10 美元的溢價(行使價為 3.00 美元)賣出一個備兌看漲期權。購買了這個選項,因此給了我 10 美元。
然後價格跌至 2.65 美元,所以我認為我的總 p/l 將是每股損失 0.05 美分(-5 美元)+ 我收到的看漲期權溢價(+ 10 美元),總計 + 5 美元。這個數學正確嗎?我的經紀賬戶顯示我的期權的總回報為零,我不確定這是否意味著溢價已被拿走(希臘人是否會在有人購買我的期權後影響溢價?),或者這是否意味著我的期權沒有內在價值(我不能將我的期權賣給另一個投標人)……(對不起,如果這部分令人困惑,這就是我迷路的地方)。
另外,我是否正確地說我的總可能盈虧為 40 美元(期權賣出 10 美元,如果股價等於或高於 3 美元,則 +30 美元)?
如果這是真的,我是否正確地假設只要我做多證券,並且始終牢記設定的退出價格,那麼出售備兌看漲期權就沒有不利因素?這似乎太好了,難以置信……股市也不是那麼容易贏的……對吧?
謝謝
以為我的總損益將是每股損失 0.05 美分(-5 美元)+ 我收到的電話溢價(+ 10 美元),總計 + 5 美元。這個數學正確嗎?
我猜看漲期權還沒有到期,但現在它的價值不到 0.10 美元,甚至超過零,所以你需要支付一些溢價來平倉空頭期權。你在期權上的“收益”將低於 10 美元。例如,如果期權現在價值 0.05 美元,那麼您的盈虧為零(股票損失 5c,期權獲得 5c)。
另外,我是否正確地說我的總可能盈虧為 40 美元(期權賣出 10 美元,如果股價等於或高於 3 美元,則 +30 美元)?
正確的。你的優勢是有限的,但你的劣勢不是。(從技術上講,如果股票跌至零,你的最大損失是 2600 美元,但關鍵是除了極端情況外,沒有下行保護。)
如果這是真的,我是否正確地假設只要我做多一個期權,並且總是有一個固定的退出價格,那麼賣出擔保看漲期權就沒有負面影響?
不,那不是真的。如果您持有所有到期的保費金額,則出售有保障的看漲期權只會降低您的“盈虧平衡點”。所以你的股票盈虧平衡點現在是 2.60 美元而不是 2.70 美元。如果您以 2.60 美元的價格賣出,您實際上會損失一些,因為期權仍然具有時間價值。另外,您需要將您產生的任何交易成本(包括佣金中的明確成本和買賣差價中的隱含成本)包括在您的損失中。是的,您可能能夠在盈虧為零之前退出該頭寸,但我不會稱其為“沒有不利因素”。
所以你是正確的,因為它“好得令人難以置信”。