賣出借方利差的多頭以使其更接近空頭？
我一直在考慮在 SPY 上開設一個廣泛的看漲借方利差，到期時間為兩個月。
我目前正在查看 3 月 20 日的電話，並正在考慮賣出 425 美元的電話，同時買入 359 美元的電話。這將花費我每份合約 5 美元，這很好，因為我的賬戶很小，並且不想一次玩超過 3% 的投資組合。
我決定採用廣泛的傳播方式，以防 SPY 在 3 月 20 日之前突破 425 美元的可能性有百萬分之一（非常懷疑它，99.99999% 肯定它甚至不會接近）。這是因為我認為藉方點差的最大利潤是點差的寬度，減去支付的任何借方，乘以 100。這意味著點差寬度為 66 美元，借方支付 5 美元，我的最大利潤為 6595 美元，並且是如果 SPY 在到期時高於 425 美元（如果我在這裡錯了，請糾正我）。
然而，我對價差的主要目標是等待 SPY 攀升至 359 美元，並在 3 月中旬左右獲利了結，當時價格約為 345 美元並且買賣價差已經擴大（如果它像前兩年一樣移動） ）。
但這給我留下了一個問題；如果我創建了 359 美元/425 美元的借方價差，我可以賣出我的多頭腿（359 美元看漲期權）以獲利，然後減小點差的寬度（重新回補空頭腿）以說出 420 美元的看漲期權嗎？
做這樣的事情有什麼影響？可能發生的潛在問題是什麼？
注意：我在這裡也不是在談論數百份契約，最多在 1 到 5 份之間，我的目標是賺取 20 到 100 美元之間的利潤。
SPY 3 月 20 日 425 美元的看漲期權週五收盤價為 0.00 美元 x 0.01 美元。如果出價為零，則創建垂直價差沒有任何好處，如果這是一個準確的報價，您也無法做到。如果出價是 1 美分，就不足以限制上漲空間。
無論是您建議的垂直方向還是只是做多 359 美元的看漲期權，您都可以將長期看漲期權滾動到更高的罷工，預定收益但仍留在球賽中。如果距離到期還有很長的時間，這可能是有道理的，但在到期迫在眉睫的 3 月中旬這樣做是沒有意義的。
這樣做的影響是你降低了你的多頭增量，如果 SPY 繼續向上，你的收益與你在較低的看漲期權中所做的相比沒有那麼多。對於更接近底層證券價格但不適用於像這樣的長期押注的期權，這是一種有用的技術。
說到遠投，期權的 delta 是對期權到期時處於價內的機率的粗略但不准確的估計。對於這個 359 美元的電話，大約是 1.20%。觸碰的機率大約是其兩倍（期權在到期前觸碰行權的機率。這絕對是彩票:->）