選項：在標的資產價值下跌後嘗試平倉裸看漲頭寸
我很難理解這種交易範例將如何發揮作用。一些輸入將非常感謝！
假設 $FB 今天的交易價格為 $184。
我以 9 美元的價格以 200 美元的執行價寫了 OTM 裸電話，有效期至 12 月 21 日。我現在有 900 美元的利潤。
從現在到 12 月 1 日，$FB 暴跌至 $100。
12 月 1 日，我仍然只有 900 美元的利潤。但是現在，我可以通過買入 200 美元來“平倉”我的頭寸，12 月 21 日，$FB 要求的溢價比我賣出的要便宜得多。
我現在有 900 美元的溢價利潤，用於賣出看漲期權減去我為買入看漲期權平倉所支付的溢價價格。
問題：
如果沒有人賣出 200 美元，12 月 21 日，$FB 看漲期權。據我了解，大多數持有這些電話的人只會讓它們到期一文不值，這意味著理論上可能沒有人會賣出 200 美元的電話，理論上也可能沒有人寫任何 200 美元的電話。這種流動性問題在現實生活中會發生嗎？
假設我沒有進入“買入平倉”交易，現在是 12 月 21 日。會發生什麼？
如果沒有人賣出 200 美元，12 月 21 日，$FB 看漲期權怎麼辦。
每個人都有價格 - 買賣價差可能非常大，但如果有要價，那麼有人願意出售。如果您下市價單，那麼您將與目前的低賣價相匹配。如果您下達限價買單，那麼您的限價將是出價，您將與下一個市場賣單匹配。
但是，是的，理論上這是可能的。
假設我沒有進入“買入平倉”交易，現在是 12 月 21 日。會發生什麼？
持有 200 美元看漲期權的人不會行使它並以 200 美元購買股票，因為他們可以在公開市場上以 100 美元的價格購買它。您的通話將過期，您將保留原始保費。
換句話說，您不需要“關閉”期權頭寸。您可以讓期權到期。如果期權是價內期權，它將被執行，您可能不得不處理後果（購買股票以彌補銷售，或花費現金購買股票）。
看起來像一個不會失敗的場景，對吧？如果 FB 漲到 250 美元，你認為會發生什麼？
當你寫一個赤裸裸的 12/21 200 美元電話時，你會收到 9 美元的信用。直到 12 月 21 日，FB 交易價格低於 200 美元，您的通話到期時才會盈利。如果 FB 從現在到 12/21 之間交易更高，那麼看漲期權的價值可能會增加，您將蒙受賬面損失。
如果 FB 在 2001 年 12 月跌至 100 美元，您的電話將幾乎一文不值。沒有人會寫這些看漲期權，因為它們的出價為零。你買回你的看漲期權是沒有問題的，因為做市商的工作就是為期權做市。
如果您等到 12/21，那麼您的通話將一文不值，您將避免為您的 BTC 和佣金支付少量溢價。