期權
期權交易和套利
在某一天接近市場收盤時間，您無法獲得股票價格，但一些歐洲股票的看漲和看跌價格如下：
所有六個選項都有相同的到期日期。在查看了上述資訊後，X 告訴 Y 和 Z，這些價格不會產生套利機會。
Y 不同意 X。她認為可以使用以下投資組合來獲得套利利潤： 做多一份執行價格為 40 的看漲期權；做空三個看漲期權，行使價為 50；借出 1 美元；並做多一些行使價為 55 的看漲期權。
Z 也不同意 X。他聲稱以下與 Y 不同的投資組合可以產生套利利潤： 做多 2 個看漲期權和做空 2 個看跌期權，行使價為 55；多頭 1 份看漲期權和空頭 1 份看跌期權，行使價為 40；借出 2 美元；並做空一些看漲期權並做多相同數量的看跌期權，行使價為 50。
下面哪個描述是正確的？
(A) 只有 X 是正確的。
(B) 只有 Y 是正確的。
(C) 只有 Z 是正確的。
(D) Y 和 Z 都是正確的。
(E) 沒有一個是正確的。
答：我得到了這個問題的答案，我接受了提供的答案。
我不是金融專家。但是這個問題的答案是 (D) Y 和 Z 都是正確的。
因為，在查看 Y 和 Z 的投資組合後，我們可以得出結論，看漲期權和看跌期權價格不是無套利的。為此，我們不需要目前的股價。
你的投資組合
Z 的投資組合
