選項：低 IV = 賣出，高 IV = 買入？
試圖理解文章中的以下句子
- 高交易量和低波動性表明期權合約正在被賣出。
- 高交易量和高波動性表明正在 購買期權合約。
Sold我相信真正的意思是賣量 > 買量，而顯然購買應該是相反的意思，買量 > 賣量。
我似乎沒有完全掌握這件事
說買壓力和賣壓力而不是交易量更準確，因為從技術上講，執行交易的兩邊的交易量是相同的（對於每個買家都有一個賣家），訂單簿中的交易量並不一定意味著更多的動力 -它只是意味著更大的訂單。如果買家更有動力（願意以更高的價格購買），那麼價格往往會上漲，這（在其他條件相同的情況下）意味著來自 Black-Scholes 和類似期權模型的更高隱含波動率（反之亦然，高拋售壓力可能是隱含波動率較低的原因）。
隱含波動率不能直接測量。它是基於期權的市場價格隱含的，保持所有其他變數不變（到期時間、行使價、現貨價格和利率）。所以更高的賣壓通過降低期權的市場價格*間接降低了IV。*在其他條件相同的情況下，只有市場價格的變化才能改變 IV。
不過，這對我來說似乎是一種脆弱的關係。對我來說，隱含波動率代表不確定性，而期權的買賣壓力可能代表對標的股票走勢的特定看法，不一定或多或少的不確定性。如果我認為標的股票可能會上漲，我更傾向於買入看漲期權（或賣出看跌期權），而不管隱含波動率如何。它也沒有考慮作為對沖期權（例如備兌看漲期權）或一籃子期權（價差）的一部分。
重申 D Stanley 所說的，更準確的說法是“買壓賣壓，而不是成交量”。這指的是正在放置的買賣訂單，而不是交易的合約數量（每個賣家都有一個買家）。
更令人困惑的是，如果“高交易量和低波動性表明期權合約正在被出售”，我會說這些合約已經被出售，這就是 IV 低的原因。那時，是時候購買這些合約了，因為它們很便宜，而且在 IV 恢復之前。你會因為契約便宜而出售契約嗎？
此外，事情並沒有這麼簡單。合成位置用於抵消 IV 差異。如果同一系列期權的看跌（或看漲）偏離公允價值，做市商將利用轉換或反轉將其推回平價。
或者也許交易者只是使用合成來進行 delta 中性交易？
或者，一個期權中的大交易量可能是組合訂單的一部分，例如點差？尋找具有類似大容量的另一個選項。
AFAIC，您文章中的此類陳述過於簡單化，忽略了更複雜的基礎，試圖聽起來博學。我永遠不會僅僅根據 IV 和交易量的簡單比較來買賣任何期權。價格與您對底層證券的期望一起發生在哪裡。