期權溢價在到期時增加
我知道溢價定價取決於內在價格和時間價值等幾個因素，後者受波動性的影響。但是，當我在 thinkorswim 中查看給定單邊電話的風險狀況時，我很難理解在行使日不同 P/L 的概念。請參閱以下螢幕截圖：
熟悉 thinkorswim 的人都知道，如果我今天要鍛煉，紫色線是我的 P/L。藍線是我在到期日的盈虧。我很難接受這個概念。我似乎從根本上誤解了溢價定價的運作方式。
即使在我購買了期權之後，保費也會增加/減少嗎？如果是這樣，當我們接近到期時，溢價似乎會增加，從而減少盈虧。但如果是這樣，那麼為什麼保費永遠不會超過每份契約最初支付的 975 美元？
有人可以解釋這裡發生了什麼嗎？
期權的溢價主要取決於標的物的價格、到期前的剩餘時間和隱含波動率（而不是標的物的波動率）。
請注意，紫線或藍線都不是看漲期權的價格。根據 PLUG 的 30 美元到 90 美元的價格範圍，這是您今天看漲期權的盈虧金額。
是的，藍線是您在到期日的盈虧。您的多頭看漲期權賦予您以行使價購買股票的權利。由於您的看漲期權的執行價格為 62.00 美元，並且您為看漲支付了 9.75 美元，因此如果您行使看漲期權，您的收購價格將為 71.75 美元。這就是為什麼藍線在 62.00 美元下方略低於 -1,000 美元，在 71.75 美元達到盈虧平衡，然後隨著 PLUG 上漲，PLUG 每上漲 1 美元，您就賺 1 美元（到期時沒有時間溢價）。
如果 PLUG 今天向上或向下移動，紫色線是今天對您看漲期權的損益的描述。它在圖表上顯示了收支平衡，因為它反映了今天 9.75 美元的購買價格，這並沒有考慮到我認為是由於下班後報價陳舊造成的廣泛價差。要讓你的電話幾乎一文不值，需要降到大約 30 美元。紫線每天都會根據時間衰減和隱含波動率的變化而變化，越來越低，直到到期時接近藍線。
如果您想了解期權，我建議您閱讀 Lawrence G. McMillan 的《期權作為一項戰略投資》。還有其他好書，但這本書將使您對期權的機制和不同的期權策略有一個全面的了解。