期權隱含波動率和 95% 的虧損交易？
我交易期權。每當我購買看跌期權或看漲期權時，我最終都會收支平衡或虧損，有時即使價格已經朝著我的方向發展並且時間衰減 (theta) 已經很小，有時也會損失大量資金。
這是因為隱含波動率嗎？如果是，有人可以告訴我應該計算什麼來知道隱含波動率是否會下降，這樣我就可以在 95% 的情況下避免交易，隱含波動率正在下降？我錯過了什麼嗎？
有了期權，時間就不會站在你這邊，因為它們會貶值。他們正在與時間賽跑。投資已經夠難了，但用期權賺錢就更難了。我每年只交易幾次期權，只是為了每年多賺 3-5% 的 alpha。
期權是定價的，所以只有當股價波動超過預期回報時，你才能賺錢。這意味著兩件事：
- 除非你的股票選擇超過預期回報，否則你不會持續賺錢。
2）除非你有一個行之有效的策略，否則購買期權真的很糟糕。
我父親曾經在他的 IRA 中交易期權。5 年前，他將在一年內損失 10% 的賬戶。我告訴他不要交易，他就少交易了。他的損失下降到每年 7%，然後是 3%，現在他不購買期權，也沒有任何損失。事實上，他正在緩慢而穩定地賺錢。
首先吸引人們關注股票的是它不是零和遊戲。當經濟增長時，股票就會增長。當有人購買 900 美元的 iPhone 時，利潤會增加 AAPL 股票的價值。
這就像一個反向賭場。在普通賭場中，如果您玩老虎機 10,000 次，花費 10,000 美元，您將平均返還 9700 美元。通過股票市場，您平均可以獲得 10,600 美元。
但這僅適用於簡單持有股票。
一旦你進入衍生品，它實際上是一個零和遊戲。為了你贏，別人必須輸。
問題是，你正在與世界上最聰明的專業人士比賽，他們的錢可以買到所有的研究和技術。他們擁有完善的電腦算法，恕我直言，他們比您更了解期權交易。它們與交易大廳的連接更好，因此速度更快。
他們為什麼在那裡？為什麼玩這個零和遊戲有意義？因為他們能夠從其他不擅長游戲的人那裡獲得利潤。大多數情況下，他們的目標是其他專業投資者，但你發現自己處於交火之中。
期權按原樣定價是有原因的：它們設定了價格。他們設定了價格。
你認為自己比他們更聰明——或者更幸運。
我會放手的。