場外交易的最大信用風險敞口

一位交易員以 100 萬美元的溢價從對手方購買了為期 6 個月的 A 股場外跨式交易。交易期間的最大信用風險敞口為：

1. 少於 100 萬。

2. 在 50 萬到 100 萬之間。

3. 正好 100 萬。

4. 大於 100 萬。

我的答案是 3) 但作者說 4) 是正確答案。

那個怎麼樣？

“信用風險敞口”是指“如果交易如你所願而對方不付款，你的風險敞口是多少？” 由於您擁有跨式資產，因此您的收入將超過您支付的金額（否則您不會購買跨式資產），因此您的最大信用風險敞口大於 100 萬。

跨式期權買方的風險是支付的金額（忽略美國到期時的例外情況下的鍛煉）。賣方的風險大於買方的風險。

交易期間的最大信用風險敞口為：

這個問題的措辭有待解釋。我的看法是，問題是詢問獲得信貸的人的風險，這意味著跨式賣家。因此，答案將是：

4. 超過 100 萬

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/149339