經紀公司的保證金利率是否相關？

我看到券商大力宣傳他們的保證金利率，我看到這是用來比較它們的。當您可以通過以下方式獲得低利率貸款時，為什麼這很重要？

• 賣出 1 年內到期的 PUT $X
• 購買 1 年內到期的 CALL $X
• 以 X 美元做空 100 隻股票
• 在年底關閉所有頭寸，金額稍大（表示利息）。

上面的方法我試過了，一般都是1%左右，比我能找到的任何券商的保證金率都低。

我在這裡遺漏了什麼嗎，保證金率是否有任何實際價值，或者這完全是行銷騙局？

您“可能”缺少幾件事。

您必須為藉入股票做空而支付借入費。對於流動性大盤股來說，這只是百分之幾的零頭——很低，但仍然必須支付。

最初您不會使用難以藉入的股票，但如果發生某些事情使其成為 HTB，您可能會被強制買入。這通常發生在 B/A 價差較大的售後市場。然後您將面臨定向風險，因為期權要到第二天美國東部標準時間上午 9:30 才會交易。即使你沒有被強制買入，借貸利率也可能會上升。不太可能是 IWM 或 SPY 的問題。

如果有股息，如果在除息日短缺，您必須在支付日將其支付給貸方。

由於持有成本（利率），看漲期權的成本高於看跌期權。你買入看漲期權並賣出看跌期權，所以這是淨借方。

如果標的資產大幅下跌並且您的空頭看跌期權在沒有剩餘時間溢價的情況下獲得深度 ITM，則很可能會提前分配，這意味著 B/A 滑點和額外佣金（如果您仍在支付它們）。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/142060