期權
在信用利差中，大於利差寬度的信用是否不好？
自從今天為 MCD 尋找看跌期權以來，我一直在思考這個問題，在那裡我發現了兩個信用價差期權，導致信用價比價差寬度高出 0.01 美元。
我正在考慮買入 215 美元的看跌期權並賣出 217.5 美元的看跌期權，該看跌期權的點差為 2.5 美元，最大損失（據我所知）為 250 美元，而不考慮收到的信用。
在查看交易時，如果發起交易導致最大損失（再次，據我所知）-1 美元，我將能夠獲得 2.51 美元的信用。這意味著無論發生什麼，我最終仍然至少能賺到 1 美元。
我唯一擔心的是分配，但由於信用利差伴隨著短腿和長腿，如果兩者都在貨幣中，我仍然會帶著利潤走開，因為我可以行使長腿。
有什麼理由說明這是一個壞主意嗎？這樣的交易有什麼缺點？
如果這是 251 美元信用的 215 美元/217.5 美元垂直價差，那麼您確實找到了一個無風險頭寸，並且您將賺 1 美元，假設您不支付佣金或轉讓/行使費。
該交易的不利之處在於，如果 MCD 在兩次罷工之間到期。如果你在到期時什麼都不做，你將把股票放在 217.50 美元（買入），你的 215 美元看跌期權將一文不值。當週一早上市場開市時，您將在沒有保護的情況下淨多頭股票。這意味著您將不得不：
- 在到期前關閉頭寸，可能會產生佣金並且肯定會在 B/A 價差上損失一些東西（再見保證利潤），或
2）調整位置（與#1相同的問題，風險/回報將轉移）。
我的直覺是這裡有些不對勁。
也許您正在查看過時的報價而不是實時報價？
也許您沒有正確評估該職位。您是否正在查看實時報價並使用各自的買入價和賣出價（以買入價賣出，但在賣出價時賣出）？
我最好的猜測是，您是從 217.50 美元看跌期權的要價中減去 215 美元看跌期權的要價，這就是為什麼您認為這個價差可以貸記。