期權
隱含波動率或歷史波動率來計算與 black scholes 的理論期權價格？
根據布萊克舒爾斯模型，波動率是計算期權公平價格的變數之一。但是，它沒有指定我應該使用哪種波動率。我應該採用年化標準差還是應該使用隱含波動率？
交易所用來計算結算價格（溢價）的期權定價模型使用波動率度量，通常描述為目前實際波動率。這是基於給定時間段（通常為 30 到 90 天）內的標準差的歷史波動率度量。
在交易時段，投資者可以使用給定期權的現成資訊來推斷“隱含波動率”。大概你知道期權定價模型（Black-Scholes）。計算定價模型中使用的其他變數很容易——時間價值、執行價格、現貨價格、“無風險”利率，以及我現在可能忘記的任何其他變數。將所有這些都插入模型並求解波動性。這給出了“隱含波動率”，之所以如此命名，是因為它是從目前價格（出價或出價）推斷出來的。
當然，不能保證計算的（隱含的）波動率與交易所在計算當天（或前一天的結算）公平價格時使用的波動率相匹配。將前一天結算價的隱含波動率與目前價格（買入價或賣出價）的隱含波動率進行比較，可以讓您在一定程度上衡量報價的公平性（如果未來波動率沒有明顯變化）。這種比較的作用是讓您衡量目前市場對未來波動的看法在交易日期間發生的變化程度。
因此，針對您的問題，您不想使用年化度量。您能做的最好的事情是將目前價格的隱含波動率與前一天結算價的隱含波動率進行比較，同時對您如何看待未來波動率的變化以及這如何反映在時價。