做空看漲期權時如何降低保證金要求？

當我裸看漲（空頭）現金結算期權時，VIX保證金要求非常高。

我嘗試了一些價差策略來保護（例如，在更高的行使價買入相同到期的看漲期權），但保證金要求（使用盈透證券）仍然非常高（至少是基礎資產價值的 20%）。

有什麼辦法可以降低保證金要求？

例如，有擔保的現金結算期權；或其他一些策略。

聯邦儲備委員會通過 Reg T 設定保證金要求。對於 VIX 等窄基指數期權，它是：

• 期權收益的 100% 加上標的證券/指數價值的 20% 減去價外金額（如果有），認購期權收益的最低金額加上標的證券/指數價值的 10%，以及最低認沽期權收益加上認沽期權行權價格的 10%。

大約是 20%（經紀人可能需要更多）。沒有辦法解決這個問題。

備兌看漲期權沒有任何意義，因為這裡沒有 VIX 的標的股權，即使有，股權保證金也是 50%。

您可能可以採取一些措施來降低期貨保證金，但這超出了我的薪酬等級。而且，它完全改變了你的策略。

購買 ITM 看漲期權也會改變整個動態，創建具有完全不同風險/回報的垂直（或對角線）。為了利潤而完全改變策略對我來說是沒有意義的。

購買便宜的 OTM 看漲期權可能是另一種選擇，但需要在成本和保證金之間進行權衡。OTM 越遠，越便宜，但保證金越高（罷工的差異越少獲得的信貸）。您必須執行數字以查看保證金是否通過購買保護減少了足夠多。保護是好的，但如果你不想要它就不行。那麼，這無異於丟掉那筆長期溢價，好吧，至少在 VIX 咬到你之前是這樣。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/117051