通貨膨脹如何影響期權價格？

通貨膨脹對期權價格有影響嗎？如果通脹上升，看跌期權和看漲期權的價格會發生什麼變化？我的猜測是更高的通貨膨脹會導致更高的利率，而更高的利率會以某種方式影響期權的價格，但我不確定如何。

利率確實對期權價格有輕微影響，因為期權的價值部分取決於未來收益的現值，而較高的利率會降低該現值。

但是，通貨膨脹並不直接影響利率。有一些相關性，但通貨膨脹是衡量商品和服務價格的一個非常廣泛的指標。它不是直接引起的，也不會直接影響利率。

根據標的資產的不同，通貨膨脹對它的影響可能比它通過利率產生的次要影響更大（並且方向相反）。

您可以在此處使用無風險利率來了解它如何根據 Black-Scholes 模型影響期權定價：https ://www.wolframalpha.com/input?i=black+scholes

無風險利率是您在期權期限內可以獲得的美國國債利率。它與通貨膨脹密切相關，但絕不相同。無論是通過 Black-Scholes 還是直覺地，您都可以看到更高的利率意味著看漲期權變得更加昂貴，而看跌期權變得更便宜：如果我今天購買了一個一年期看漲期權，例如，行使價等於現貨，那麼就差遠了與 2019 年相比，罷工的實際價值將在通脹上升的情況下更快地縮水。看跌期權正好相反：以 $ 50 in a year than it would’ve been in 2019, since the difference between $ 現在和一年後的 50 人今年比 2019 年要多。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/152379