對沖股票的收購
假設我做過研究，認為上市公司的股票會因為基本面惡化而下跌。因此，通常情況下，人們可以通過做空股票來表達這種觀點。然而，該公司存在被收購的風險，並可能在一夜之間上漲 40%。
有沒有辦法讓我買一個相對便宜的對沖，只有在股票快速上漲（例如由於收購）時才給我錢，而如果股票逐漸上漲就不給我錢？我想知道是否有一些期權策略可以做到這一點。
如果有，那麼我可能會使用該期權策略來對沖空頭頭寸。這樣的東西是否存在或者可以以某種方式建構？
我知道我可以買一個價外看漲期權作為對沖，但這會更貴，因為即使股票緩慢上漲它也會給我帶來回報，我只是想對沖這種情況由於收購，股票迅速上漲。
謝謝
首先，做空一隻股票，擔心價格會因為好消息突然跳空很多，就像做多一隻股票，擔心價格會因為壞消息突然暴跌一樣。
其次，價外看漲期權會比價內看漲期權便宜，事實上，在所有其他條件相同的情況下，價外看漲期權的溢價越便宜。
因此，一個好的風險管理策略是根據您的交易計劃設置您的止損單，如果您希望在出現較大差距的情況下增加保護，那就是購買一個遠遠超出貨幣價值的看漲期權。保費不應該太貴。您還應該考慮到期權到期的時間，如果您的交易時間範圍是幾天到幾週，您可以考慮一個更便宜的期權，大約一個月後到期，但如果您計劃持有該頭寸超過月，您可能需要更長的期權到期期限，這將增加保費。
如果您的經紀人提供，另一個需要考慮的選擇是使用保證止損單。您將為此類訂單支付一點溢價，並非所有經紀人都提供，但如果提供，您將受到保護，不會出現超過保證止損價格的任何價格差距。
對於更便宜的對沖，您可以嘗試看漲期權。
例如，如果您以 40 的價格做空一隻股票，但擔心它會以 60 的價格被買斷。然後購買一個 50-60 的牛市看漲價差，合約數量適當，甚至 50-55。這比只買一個 50 的電話要好，因為它會很貴。
此外，另一種選擇不是做空，而是在貨幣附近買入 40-30 的借方看跌看跌期權價差，然后買入價外看漲期權價差（55-60）。