歐洲指數期權中 Black-Scholes、二項式模型和市場價格的區別？
需要一些幫助！
我已經使用 BS 和二項式模型計算了指數期權的理論價格，現在正在比較這三者。雖然 BS 和 Binomial 的價值大致相同，但市場價格相差甚遠。該期權是一種歐式指數期權，假設沒有股息。
市場和 BS/二項式之間的差異應該源於假設市場是完美的（沒有佣金、買賣等）的二項式
BS 假設無風險利率和波動性不變。其他問題是波動率的估計和 BS 假設沒有大的變化。
你能想到它們不同的其他原因嗎？我問的原因是我覺得市場和理論相距甚遠。Binomial 和 Bs 略有不同，但這可能是因為我使用的步驟數。
謝謝你的幫助。現在滾動瀏覽這個網站，它的貢獻者很好地幫助了所有隨機的人。希望有一天我也能做出貢獻！
史蒂文
恭喜！你已經找到了商業中所謂的“機會”。如果您確實投資於基於 Black-Scholes 和二項式模型的期權，並且假設您的數學計算正確，那麼您現在需要做的就是購買期權，或製定期權策略，這樣您就可以從理論上和真正走向彼此。
當然，這是假設沒有幾個大玩家或很多小玩家知道一些你不知道的事情，並且這不會出現在數學模型中。
例如，法國 CAC 期權的數學計算表明它們應該價值 X，但它們的交易價格為 X-98%。現在，這將是做多 CAC 選項的最佳時機，而您也這樣做了。然後你打開電視，發現有一艘巨大的星際飛船在巴黎上空懶洋洋地旋轉，外星人的操作員要求獲得最偉大的貝爾奈醬的法國秘密，否則將面臨湮滅。對此，法國人選擇了一個糟糕的時間來改變他們的條紋，集體用一個不屈不撓的“不！”和一個僵硬的中指來回答。第二天，您的選擇將達到 X-99%。
嚴肅地說，這些數學模型很有吸引力，但如果單獨使用它們也可能令人眼花繚亂。您還必須進行硬風險分析，了解潛在安全性的方式、群體的情緒等等。但是，如果你做了所有這些，那麼你可能會不時地發現自己擁有一個機會，就像你現在一樣，為自己賺到一大筆錢。
另外：如果是這種情況，並且這符合您預先計劃的策略，那麼當您鎖定分析癱瘓時，不要讓一個難得的機會從您身邊溜走，因為“不可能如此”。事實是可以這樣——儘管有效的市場理論不存在，市場大部分時間都在一個愚蠢的方向或另一個方向上徘徊。它只是平均效率——而且這個數字通常只反映在市場價格中，只是暫時地和垂直地反映。
順便說一句，所有這些都不應被視為我對任何作為或不作為的建議。您所做的任何事情都是您的責任。你是你自己的，輸贏。正如他們所說，在你的頭上。也就是說，如果確實有效，我不會拒絕名義上的 10% 激勵費。
有一個原因，布萊克-斯科爾斯的推導中有一個數學錯誤，這個錯誤也可能出現在你的二項式中。這就是現實與模型之間存在巨大差異的原因。見<http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1678726>