期權
涵蓋看漲期權的經紀費
我一直在做一些研究,並正在考慮出售我目前擁有併計劃長期持有的股票的受保看漲期權。我想做一個價外擔保看漲期權(OTM CC),據我了解,這限制了我的潛在收益,但可以讓我將合約溢價收入囊中,並且只有在期權進入時才需要出售股票the-money(股票價格高於看漲期權執行價格)。在這種情況下,我失去了高於行使價的任何收益,但由於行使價將設定為高於目前價格,我仍會以獲利的方式出售股票。
這對我來說聽起來不錯,但我不確定我的經紀公司將收取的費用。我目前有來自 Sharebuilder.com 的 Advantage 計劃,其中規定了以下費用結構:
- 每筆實時交易 7.95 美元
- 每份期權合約 0.75 美元
- 每次提前行使 30 美元,無交易佣金
"long call or put options positions"
- 每次自動行權 20 美元,無交易佣金
"long call or put options positions that finish in the money"
- 每項任務 20 美元,無交易佣金
"Owners of short call option contracts that are assigned an exercise notice prior to expiration or let their short call option finish in-the-money"
數字 1 是我用來購買或出售股票的費用,對於期權交易,他們似乎添加了 $ 0.75 per contract. I’d only be selling one contract (100 shares), So I assume the base trading fee would only be $ 8.70。我擔心的是期權行使和轉讓費用。我相信 OTM CC 期權是空頭看漲期權,所以不應該收取提前行權和自動行權費,但我可能是錯的。我了解,如果看漲期權在價內,通常由所有者在到期時自動行權,但我還讀到“期權持有人有權在到期前行使其期權頭寸,無論期權是否處於價內或價外”。我假設這意味著如果期權到期或被分配,我將收到額外的 20 美元費用。
這意味著我對一個 OTM CC 的總費用為 $ 8.70 up front and $ 20,如果它被行使。它是否正確?還有其他費用我應該注意嗎?
您基本上是正確的,但這可能會有所幫助:
- 行使費無關緊要。 你沒有期權,所以你不能行使它。
- 轉讓費是一種風險,但您通常可以控制,因為早期分配雖然可能,但極為罕見。 作為一般規則,只有當期權的價值非常深並且即將支付股息時,才會提前分配看漲期權。
- 如果期權在到期時處於價內,並且您沒有買回期權以平倉,它可能會被分配,但由於您知道到期時間,您有能力在此之前買回期權,從而避免這筆費用。
- 您應該假設您將至少支付 8.70 美元(在進場途中),甚至可能支付兩次(如果股票在到期時高於行使價並且您必須買回回調)。
- 這意味著您需要對您獲得的溢價感到滿意,以換取在您退出後犧牲罷工上方的上行空間 $ 0.09- $ 每股0.18的費用。
- 因此,例如,如果您出售的電話只有 0.25 美元的保費,您可能需要重新考慮,因為您可能會支付 35%-70% 的收入作為費用。