期權策略、布萊克、斯科爾斯和默頓模型和對數正態分佈

Black、Scholes 和 Merton 期權定價模型假設股票價格變化呈對數正態分佈。

然後，如何以圖形方式顯示

1. 這種分佈如何變化

1a) 投資者或/和交易員做多股票並做多看跌期權？

1b) 投資者或/和交易者做多股票並做空看漲期權？

如何回答這個問題？我知道股票價格的變化是對數正態分佈的。

對這兩個問題的任何提示甚至正確答案都將被接受。

如果您有股票價格分佈，則下限為 0。但是，如果頭寸是股票加上（多頭）看跌頭寸，則頭寸的價值不能低於看跌期權的執行價格。因此，在執行價格上，有一個急劇的垂直截止。

當投資者做多股票並做空看漲股票時，頭寸的最大值是行使價。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/149203