會計
非現金營運資金
我正試圖弄清楚一家大宗商品公司的巨額營運資金釋放情況。最近油價下跌導致營運資金大幅減少，因此自由現金流增加。然而，營運資金的減少似乎只是因為庫存減少——這可能是庫存按市值計算的價值較低的結果。
如果是這種情況，即石油/產品的實物桶數沒有變化，但庫存價值下降了，那麼就不應該釋放現金。那麼為什麼營運資本的這種非現金變化（即降低）會轉化為更高的現金流量？
請幫忙！
這有點會計雙重談話。衡量現金流的典型方法是從淨收入（包括現金和非現金交易）開始，然後退出非現金交易。這通常比將所有現金交易相加要容易得多。因此，非現金營運資本的下降會“增加”現金流，因為它高於沒有下降的情況，但它具有誤導性，因為它實際上並不影響實際現金流。下降還產生了非現金支出，從而減少了淨收入，從而減少了相同數量的現金流。