洗滌規則的意義何在？
我不明白 30 天清洗規則。有人請讓我直截了當。
假設我購買了 100 股 Hot Stock X， $ 100 apiece. So $ 10,000.
假設股票在市場非常糟糕的一天下跌了 50%。
再假設不存在 30 天清洗規則。
因此，我以 50% 的損失出售了我的 100 股，我要求損失 5,000 美元的資本損失，然後一分鐘後，我以與出售它們完全相同的價格回購了 100 股。
Hot Stock X 回升至 $ 100 the next day on a really good day in the market. I then sell my position. So in a world without the wash-rule, I’m back to my original $ 10,000。我沒有損失或獲得一分錢，但我憑空“探勘”了 5,000 美元的資本損失。
除了我當然沒有，因為當我第二次在下跌時買入 100 股並在第二天順勢回升並賣出後，我在該交易中記錄了資本收益 $ 5,000. So the capital-loss of $ 5,000 完全抵消了這個資本收益。在這種情況下，我沒有賺到錢，也沒有資本損失來玩這個系統。
那麼，洗滌規則的意義何在？我讀過關於損失收集的內容，您故意蒙受損失，然後在第 31 天回購相同的證券，但對於這個例子，我不明白這有什麼意義，也不明白究竟是什麼洗滌規則的重點是開始。你在證券上獲得的資本收益抵消了你故意試圖“收穫”的資本損失。我錯過了什麼？
清洗規則的要點是推遲（而不是消除）銷售的稅收優惠，直到您在意識到損失後平倉您打開的頭寸。在您的範例中，您在第二天（可能在同一納稅年度）關閉了重新打開的頭寸，因此第二個頭寸的成本基礎是原始購買價格（ $ 10,000) and you have made no profit. It is the same as if the wash rule did not exist, in which case the $ 5,000 美元的損失將抵消 5,000 美元的收益。
但是，假設第二次銷售是在不同的納稅年度。然後您就可以申請 $ 5,000 loss in one tax year and a $ 5,000 在另一個增益。是的，您仍然需要繳納稅款，但要在一年之後。你實際上是在“借”政府的稅收優惠。
清洗規則可防止您在不改變整體投資頭寸的情況下人為地降低稅單。同樣，它只會推遲稅收優惠。它不會消除它。
清洗交易規則的要點
$$ and similar variations in different jurisdictions $$是為了防止某人出於稅收目的推遲收益並加速確認損失。 如果沒有類似的規則，理想的稅收管理計劃如下：
假設你有一個由 10 隻股票組成的投資組合，你打算在 20 年後持有這些股票直到退休。在第 1 年，假設 4 隻股票下跌 10%。所以你在 12 月 31 日賣出這些股票，然後立即重新買入。你的投資組合在 1 月 1 日是一樣的，但你現在已經意識到，比如說，10k 的損失
$$ even though your total portfolio is up by, say, net 15% $$. 因此，您可以立即從這些損失中獲得稅收優惠$$ either against other gains you already realized, or against other income small bits at a time, in the US $$. 在第 2 年，您選擇的一隻股票急劇下跌了 30%。您出售和回購。再次，承認損失，並獲得稅收優惠。第 3 年、第 4 年等類似情況。
到第 5 年，你投資組合中的所有東西都比原來的成本高
$$ or, up from the lowest point at which you sold $$. 15 年後，您開始在退休後出售股票以支付生活費用，此時您終於開始確認應稅收入。 清洗規則防止您操縱您的股票投資組合以加速稅收損失的確認和延遲稅收收益的確認。
在“完美管理”的投資組合中，事情實際上會變得非常非常愚蠢：不要購買股票指數，自己單獨購買每隻股票。每天，賣出和回購失敗者。永遠不要出售獲勝者。忽略交易成本，您將不斷遭受稅收損失及其收益——即使您的實際市場風險與購買該指數的人相同，您的應稅收入也會“免費”減少。