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建立全天候投資組合

  • September 17, 2019

今天開始全天候投資組合似乎很難,因為債券如此之低,而股票倍數卻非常高。

您是否只是從購買目前便宜的零件(如新興市場和商品)開始,然後在十年內開發全天候功能?

全天候投資組合 (AWP) 的全部意義在於它在“所有”(或至少許多)經濟條件下提供保護和增長機會。我並不特別認為原始投資組合中的組合是最好的,但它是一個有趣的起點,可以作為低風險、長期的投資組合抵禦經濟衝擊。

如果您對此投資組合感興趣,您可能會接受經濟狀況無法可靠預測的事實,並希望為價格穩定和降低風險而犧牲一點回報。

但是,這僅在您應用投資組合的所有部分時才會發生。如果您不這樣做,那麼您基本上擁有“某些天氣組合”,它只會在某些情況下為您提供保護和成長機會。

即使被專家稱為“昂貴”,股票和債券也可以繼續上漲。反過來也可能發生。如果您能夠可靠地確定哪些資產類別會比其他資產做得更好,那麼 AWP 不適合您。只需去購買您認為便宜的資產類別並出售昂貴的資產類別。沖洗並在每次重新平衡時重複。

當然,這正是每個積極的投資者都試圖做的事情,也是成功做到這一點如此困難的部分原因。畢竟,大多數人都無法使用這種方法擊敗市場。

因此,如果您接受 AWP 的前提,那就一路走下去。如果您想嘗試為市場計時,請改為這樣做(儘管我不建議這樣做)。將兩者混合可能會給您一種印象,即您比實際降低了更多風險,並隱藏了您正在承擔預測目標投資組合每個部分的投資回報的事實,甚至是您沒有的部分。還沒有投資。

引用自:https://money.stackexchange.com/questions/114674