向消費者提供負利率貸款的動機是什麼？
據報導，丹麥的一家銀行（Jyske Bank）將以-0.5%的利率提供消費者抵押貸款。
首先，這是真的嗎？或者是否有一些問題使實際有效利率為正？
如果這是真的，我的主要問題是 - 為什麼？他們的動機是什麼？他們真的找不到願意償還貸款的人嗎？
我不知道哪些來源是主要來源，但它遍布許多網站，這裡有一個： https ://www.businessinsider.com/danish-bank-offers-mortgages-at-negative-interest-rates-2019-8
這聽起來很奇怪，但部分是特殊術語的問題。您為丹麥抵押貸款支付的費用包括三個部分：
- 償還本金。
- “利息”，轉發給為抵押貸款提供資金的擔保債券的所有者。（這可能是固定利率，也可能是契約規定的以特定方式取決於銀行同業拆借利率）。
- 向發行抵押和債券的抵押銀行收取的可變管理費（丹麥語為*“bidrag” ）。*
在這種情況下，“利息”部分是負數，但“bidrag”仍然是本金的較大且為正的百分比，因此銀行仍然賺錢（並且仍然是房主借款的淨費用）。
債券利息變為負數，因為債券被認為是極其安全的投資（由於對抵押貸款銀行的嚴格監管，以及在銀行破產的情況下賦予債券所有者優先抵押品權利的法律），因此具有吸引力，特別是因為中央銀行目前的丹麥克朗的存款利率也是負數，即-0.65%。
請參閱為什麼要購買負利率債券？
丹麥抵押貸款要記住的另一個問題是（目前為負的）債券利率是名義債券價值的百分比，而不是房主借入的實際金額。
貸款發放時，抵押銀行將在公開市場上出售足夠的債券以籌集借款人所需的現金，但藉款人按這些債券的名義價值支付利息，而不是實際售價。債券的票面利率以粗略的增量選擇，使得債券的市場價值在發行時將徘徊在略低於面值的水平。這使借款人暴露於貸款發放時的日常市場利率，並意味著利息計算（和還款）的基礎略高於實際借款金額。
（債券的市場價值不可能高於面值，因為發行銀行有權按面值進行強制回購，這恰好考慮了普通還款和提前還款）。
所有這一切的結果是，名義債券利息並不是房主實際成本的可靠指標。抵押銀行在提供貸款時還必須在其估計中突出地引用誠實的整體 APR。在 Jyske 銀行的範例中，APR 表示為 1.7% 到 2.72% 之間的正值，具體取決於本金和到期日。