按揭
銀行有什麼激勵措施來收集貸款（由 Ginnie Mae 支持）並出售它們？
這是一個兩部分的問題：
- 我了解某些抵押貸款在由銀行發起時可以匯集到池中然後“出售”給投資者，並且這些池由 Ginnie Mae 支持，從某種意義上說，如果借款人無法付款，而發起它們的銀行也無法付款，那麼 Ginnie Mae 會介入並付款。
我的第一個問題是關於銀行的。他們有什麼動機將貸款集中起來賣給投資者？因為支付的款項最終並沒有落入他們的口袋，而是投資者的口袋。
- 其次，我了解到，在這個過程中，Ginnie Mae 收取費用（最多 6 個基點）。這個“費用”是向誰徵收的？
我希望我的問題不會太天真和容易理解。謝謝！
假設我可以以 10% 的利率借錢。我借給你 10,000 美元，票據是 11,000 美元，一年到期。但是，第二天，我可以以 10,100 美元的價格出售這張紙幣，買家願意獲得 8.9% 的回報。（$11K/$10.1K）。當我可以在一天內還清貸款並賺取 1% 時，我為什麼要藉這 1 萬美元一年呢？
當然，抵押貸款更複雜。但是這個概念是相似的。承銷貸款並將其出售成一攬子計劃（CMO 或抵押貸款義務），讓一家小銀行可以幫助他們的客戶獲得抵押貸款，但不會讓他們的資金被佔用數十年。另一方面，投資者可以獲得更接近長期貸款利率的資金回報。
這個概念本身是合理的，只要維持道德承保，即降低 20%，28/36 的債務收入限制等。當這一點被忽略時，市場就炸了，不是因為前提有問題。
這 6 個基點是從房主支付給 CMO 持有人的錢中扣除的。