指數基金
價格發現和指數基金泡沫
我讀過一篇文章並觀看了一些關於可能的指數基金泡沫的影片。
證明這種泡沫合理的論據之一是（如果我理解正確的話）指數基金持有的很大一部分市場會影響價格發現，因為指數中的大盤股公司（如標準普爾 500 指數）可能會被高估小盤股。
如果以上是真的，如果我錯了，請糾正我，但索引不是問題本身。問題是大多數投資者會購買標準普爾500等“流行”指數。如果投資者在不同的市值指數中平均分配，那麼價格發現問題就消失了，對吧？
我也讀到過，儘管指數基金佔據了市場的很大一部分，但實際上價格發現是交易，而指數基金通常沒有很高的換手率，所以它們實際上並沒有扭曲大盤股。它是否正確？
價格發現是足夠多的交易者研究基本面並影響價格。
指數基金和大型多元化基金使用預先定義的算法……大型多元化基金有一些決策，但由於基金經理無法監控每一股，實際上只有一小部分股票由基金經理主動管理。 ..
假設一個指數中只有 2 股，那麼只有 10% 的股票屬於指數基金。指數基金被動投資，放大了價格走勢，即如果價格上漲，有更多買家，指數基金會買入更多股票，導緻小幅上漲…
如果指數基金的股票比例很大，則放大率很大，可能會陷入惡性循環。假設 90% 是指數基金…由於沒有足夠的買家，個人的小幅拋售可能會導致價格下跌，這種較低的價格可能會引髮指數重新平衡或一些持有基金的個人在沒有任何新的共同基金的情況下出售共同基金基金買家…這次銷售將再次降低價格…並且週期可以很快人為降低價格…