指數基金
國際指數基金是否為美國國內指數基金提供多元化？
讓我們來看看兩個典型的被動指數基金。一種是國際的，一種是美國國內的。
- SCHF : 施瓦布國際股票 ETF
- 間諜：SPDR®標準普爾500 ETF
國際指數是否使您的投資組合多樣化？
多元化的目的是用另一項投資的收益來緩沖一項投資的損失。我認為為了多元化，這些公司經營的市場應該盡可能地不同。這兩種類型的指數基金似乎並沒有在不同的市場上運作。有太多的重疊，這意味著沒有太多的多樣化。
SCHF的前10名持股是：
- 雀巢公司
- 諾華股份公司
- 三星電子東德
- 匯豐控股有限公司
- 羅氏控股公司入駐證書
- 道達爾
- 豐田汽車公司
- ROYAL DUTCH SHELL PLC A SHS
- 英國石油公司
- ROYAL DUTCH SHELL PLC B SHS
的確，這些公司的總部設在美國境外，但許多公司在美國境內開展業務。雀巢在美國銷售食品。豐田在美國銷售汽車。三星生產在美國銷售的大部分手機螢幕。美國的消費者行為將對這些公司產生影響。
SPY 的前 10 名是：
- 蘋果公司
- 微軟公司
- 亞馬遜公司
- 伯克希爾哈撒韋公司 B
- 臉書公司
- 摩根大通公司
- 強生公司
- Alphabet Inc C 類
- 埃克森美孚公司
- 字母公司
蘋果手機在許多亞洲國家都很受歡迎。Microsoft Windows 是全球首選的作業系統。Facebook 和 Google（Alphabet）可以從任何有網際網路的地方訪問（好吧，所以它們在中國被禁止，但在大多數國家/地區是允許的）。
這兩隻基金的表現是否相關？
當一項投資“曲折”時，您希望另一項投資“曲折”。您不希望您的所有投資同時崩潰。我沒有看到這兩隻基金在很大程度上朝相反的方向發展。這兩張圖的走勢看起來非常相似。每當美國下跌時，國際市場也會下跌。
2018 年出現異常情況。美國基金一直在增長，而國際基金一直在下降。這可能與貿易關稅有關。這真的是反相關的開始嗎？
多元化有多種類型——股票權重、行業權重、地理（國內、國際）、資產類別（股票、債券、房地產、商品）、策略（市值、排序）。
您的兩隻基金因地域而多樣化。除此之外，正如您所指出的，它們有很多重疊之處。我隨機打開一個線上相關性計算器，它顯示過去 10 年的每日、每月和每年的標準偏差以及滾動相關性都相似。這些是相當高度相關的基金。