從投資中提取現金：從表現不佳的基金中提取資金？
假設 Bob 在一個有 2 個基金的賬戶中投資了 15000 美元（對於這個問題，我們假設一個加拿大 RRSP，但國家/稅收影響可能不相關）。
他在一個保守的平衡基金（我們稱之為基金#1）中擁有 1 萬美元，該基金的歷史平均年回報率為 6.5%，但可能會波動。例如，在 2008 年的崩盤中，它下跌了 12%，而在最近動蕩的市場中，它也一直下跌了大約 -1.5%。該基金的 MER（管理費用比率）也相對較高，為 1.85%，因此除非該基金的收益超過 1.85%，否則 Bob 會在上面賠錢。
Bob 剩下的 5000 美元在一個超保守的短期收益基金中，該基金從未年復一年地虧損。基金#2的歷史平均回報率為 4.5%。鮑勃並不是非常厭惡風險，但他加入了這個基金，因為他預計即將進行的大修房屋，並希望在享受微薄收益的同時保證資金安全。該基金的 MER 好得多，為 1.15%。
Bob 為他的投資設置了每月 250 美元的工資單供款。所有新的捐款都將進入基金#1。Bob 對這個長期計劃很滿意。
今天早上，Bob 打電話給他的客戶代表，要求一次性提取 2000 美元，因為他需要這筆錢來做一些重要的事情。Bob 要求退出基金 #1，因為它表現不佳。他認為市場將在接下來的一段時間內波動，並希望藉此機會減少他的風險敞口。此外，他希望將 Fund #2 保持在 5000 美元，以支付預期的未來費用。令 Bob 驚訝的是，該代表建議他反其道而行之：“從 Fund #2 中提取資金。您最近從 Fund #1 中損失了資金，如果現在減少它，您將永遠無法收回損失。長期——術語，這是更好的策略。”
鮑勃回答：“我過去失去的東西無關緊要。我只關心未來最安全的策略。我無法預測未來，但我很有信心在接下來的幾個月裡，我的錢更安全基金#2。”
**Bob 是否從他的代表那裡得到了好的建議？**還是代表只是拖著他的公司線，並試圖將 Bob 的更多錢留在更高的 MER 基金中，從而為他的公司賺更多的錢？
看起來代表給出的建議主要是基於沉沒成本謬誤；基於謬誤的建議是糟糕的建議。Bob 已經意識到了這個陷阱，並且明確地避免了它。
代表試圖給出的建議可能是基金 #1 目前被低估了，但如果是這樣，那麼無論Bob 之前是否在該處虧損，或者即使他曾經有過資金，這都是一項很好的投資。
鮑勃給出的建議的根源是市場暫時下跌的前提。如果市場暫時下跌，那麼“基金#1”中的股票正在出售並且可能很快就會上漲（很快是非常主觀的）。
如果市場將很快上漲（再次主觀），您可能更適合虛構基金#1。
這是代表正在使用的有效邏輯。我不認為這是基於成本的操縱。
Bob 是否同意該邏輯，或者他是否不同意該邏輯並根據該邏輯做出自己的決定，這完全取決於 Bob。
如果這是我的賬戶，我會根據我的目標資產配置決定在哪裡取款。Bob（出於好的或壞的原因）決定使用 2/3 基金 1 和 1/3 基金 2。我會進行提款，讓我回到我的 2/3 基金 1 和 1/3 基金 2 的目標分配。取決於業績和貢獻，可能是出售基金 1，出售基金 2，或出售兩者中的一些。