為什麼加密貨幣不被視為適當的投資？
我計劃將部分儲蓄投資於我在技術層面上了解的加密貨幣（例如比特幣和乙太坊）。然而，網際網路上其他謹慎的財務建議文章總是聲稱我的決定是不明智的。加密貨幣通常不被視為適當的投資；他們被視為“冒險”、“投機”，甚至“賭博”。我不明白為什麼加密貨幣不被視為與房地產、股票、債券和外幣相同類別的適當投資。比特幣-美元的價格波動可能導致了“投機”和“賭博”的標籤，但股市波動並不能阻止股票被視為投資級！為了降低單個加密貨幣的風險，
- 為什麼加密貨幣不被視為適當的投資？
- 我可以通過持有一籃子加密貨幣而不是一兩個加密貨幣來使我的加密貨幣持有“投資級”嗎？
股票、債券和房地產都有一個優勢，它們是對基礎資產的投資，隨著時間的推移，這些資產預計會變得更有價值。經濟隨著時間的推移而增長，這意味著，從廣義上講，公司隨著時間的推移變得更有價值，更廣泛地說，土地隨著時間的推移變得更有價值。當然，有波動性。會有贏家和輸家——一些股票隨著時間的推移變得更有價值，一些停滯不前，還有一些跌至零。但預計一攬子股票、債券或房地產投資的價值將隨著時間的推移而增長關於他們的基本面。
貨幣（加密貨幣和其他）沒有這個優勢。根據基本面，沒有任何基本理由可以預期一攬子貨幣會隨著時間的推移而升值。貨幣投資通常是 0 總和——如果我根據歐元兌美元升值來賺錢，那麼其他人會因為美元兌歐元貶值而損失這筆錢。如果加上交易成本，它們通常是負預期值。事實上，如果你查看任何貨幣交易“機會”的披露，你會發現絕大多數人都在虧損。如果您有多種貨幣的收入和支出，那麼在您的投資組合中使用一些外幣作為對沖可能是值得的——在美國工作但擁有需要以歐元支付抵押貸款和房產稅的投資房產的人可能有理由想要持有一些歐元只是為了確保他們不會受到貨幣市場波動的影響，就像大型國際公司對沖他們的貨幣風險一樣。但大多數顧問不會建議您持有多元化的貨幣組合作為長期投資。
加密貨幣還有其他問題，因為它們（至少現在）並沒有真正作為一種貨幣發揮作用。例如，幾乎沒有人使用比特幣在現實世界中購買商品和服務。交易成本很高，真正的企業不想被困在持有一堆價值可能在一夜之間下跌 20% 的貨幣等。幾乎沒有人將乙太坊視為一種穩定的價值儲存。今天絕大多數加密貨幣交易都是投機者，他們押註一種或另一種加密貨幣的價值會在相對短期內增長或縮小。大多數投機行為發生在不受監管或監管不善的交易所，這些交易所有失敗的不幸習慣並帶走投資者的錢。
如果一個理性的成年人想要從他們的投資組合中拿出一小部分並投機五花肉期貨或印度盧比或比特幣，大多數人不會過於強烈地反對。當然，你很可能會因為投機而賠錢。但對某些人來說，這種猜測很有趣，而且你有可能從中賺錢。但與謹慎的長期投資相比，這更接近於將錢帶到賭場。