“多元化”投資組合的“定義”是什麼？為什麼多元化投資組合更好？
我的問題的簡短版本-
多元化投資組合的“真實”定義是什麼？為什麼它更好？
我的問題的長版本-
關於投資組合多元化，人們通常指的是一個包羅萬象的投資組合：大盤股、中盤股、小盤股、固定收益、商品、國際市場（以及許多其他類型的投資），正如一般論點所言不同的金融資產在不同的經濟環境/財務狀況下可能表現不同。
然而，研究發現，不同市值股票的表現之間存在高度相關性，並且股票與“另類投資”之間存在高度相關性（例如 L. Swedroe 和 J Kizer 的 The Only Guide to Alternative Investments You’ll Ever Need） ）。此外，以美國的普通投資者（美國中等家庭收入：61,372 美元）為例，他每年設法節省 10,000 美元用於投資，沒有那麼多錢可以分散在不同的資產上。如果我用各種指數基金（見下文）來計算回報，這就是我得到的：
(a) 1 年短期回報的差異約為 1,622 美元（股票和債券）或444 美元（僅股票）。
(b) 10 年“長期”回報的差異為 14,652 美元（股票和債券）或1,225 美元（僅股票）。
基於數字（並基於其他成員的回饋）
- 投資於一個足以被視為“足夠多元化”的指數
- 是否會增加更多價值（作為回報）以將“有限”數量的投資基金（在這種情況下為 10,000 美元）分散到多個指數中？從潛在收益/損失的角度來看，似乎沒有。它是否正確？
大盤股
Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX)：
17.74%（1 年）；17.15%（3 年）；13.79%（5 年）；11.83%（10 年）；11.17%（自成立以來）
中型股
Vanguard Mid-Cap Index Fund Investor Shares (VIMSX)：
13.3%（1 年）；13.66%（3 年）；11.53%（5 年）；12.27%（10 年）；9.97%（自成立以來）
小盤股
Vanguard Small-Cap Index Fund Investor Shares (NAESX)：
16.57%（1 年）；16.20%（3 年）；11.34%（5 年）；12.21%（10 年）；10.8%（自成立以來）
固定收入
先鋒高收益免稅基金投資者股份 (VWAHX)：
1.52%（1 年）；3.57%（3 年）；4.85%（5 年）；5.55%（10 年）；6.45%（自成立以來）
多元化是一種風險管理技術，可以在投資組合中混合多種投資。這種技術背後的基本原理是，由不同類型的投資構成的投資組合平均而言會比投資組合中的任何單個投資產生更高的回報並構成更低的風險。
您需要一個包含許多公司的投資組合——來自不同行業、不同規模（小型股、LG 股等）和不同地區的公司，這樣如果單個行業失寵或表現不佳，您就不會面臨下行風險。
例如，您有 10,000 美元的投資，並且您購買了 10,000 美元的埃克森美孚。您的整個投資組合都是埃克森美孚。在這種情況下，您的投資組合面臨部門/行業風險、國家風險、公司風險和集中度風險。也就是說，如果石油行業下跌，您的投資組合就會下跌。如果美國經濟下滑，你的投資組合就會下降。或者，如果石油行業很好，但埃克森美孚經營不善，那麼你的投資組合就會下降。您的投資組合集中在一家公司，因此您的多元化程度為零。
你的例子都是共同基金，它們因擁有不止一家公司的性質而多樣化。擁有完全多元化投資組合的最簡單方法是查看基礎廣泛的指數共同基金。Vanguard 和 Fidelity 都有，為了簡單起見，我會堅持使用 Vanguard
Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares (VTSMX)這將使您在美國股票中實現多元化——從小盤股到大盤股、對增長的價值，以及所有行業。
Vanguard Total International Stock Index Fund Admiral Shares (VTIAX)這將使您在非美國股票上實現多元化——從小盤股到大盤股、對增長的價值，以及所有行業。
Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares (VBTLX)這將為您提供美國固定收益證券的多樣化
Vanguard Total International Bond Index Fund Admiral Shares (VTABX)這將為您提供非美國固定收益證券的多樣化
現在，您需要確定如何分配您的投資組合。長期（>30 歲）的年輕人通常最適合成長型投資組合，通常約為 80% 的股票和 20% 的固定收益。有許多網站，包括 Vanguard 和 Fidelity，可以幫助您評估這種分配是什麼。
至於你為什麼想要多元化——你是否打算把所有醒著的時間都花在管理你的投資組合上？如果沒有，那麼您需要多元化，因為您根本無法專業地管理您的投資組合，並且由於過度集中而讓自己遭受重大損失。
就債券而言，您的觀點對於年輕人和對風險具有高度容忍度的人來說很常見。債券通常不會具有與股票相同的回報潛力，但它們通常比股票波動小——這意味著您的股票投資組合可能在一年內上下波動 20%，但您的債券投資組合可能在一年內上下波動 5%。年。
在大衰退後的幾年裡，固定收益的表現大大優於股票，所以這是可能的，但並不典型。
對您的簡短問題的簡短回答：
多元化投資組合的“真實”定義是什麼
將部分相關資產納入投資組合以降低風險（波動性）的多樣化。
為什麼更好？
“更好”是相對的，但它比投資單一資產（或兩個完全相關資產）的替代方案“更好”，因為預期回報是兩種資產回報的平均值，但風險小於風險的單一資產。
現在回答您的其他一些問題：
投資於一個足以被視為“足夠多元化”的指數
多少才算“足夠多元化”？多元化就是降低風險。當您降低風險時，您會降低預期回報，因此“足夠多樣化”足以以盡可能少的風險滿足您的回報預期。或者，在您可以承受的風險範圍內，為您提供盡可能高的回報。
因此，如果您還年輕（意味著您有時間克服任何大的市場下跌）並且不每天觀察股市並做出反應（意味著您沒有出現下跌時恐慌性拋售）。如果風險太大，您可能會考慮一個更加混合的基金，其中包括一些固定收益或其他資產類別，或者您建議的混合基金。
是否會增加更多價值（作為回報）以將“有限”數量的投資基金（在這種情況下為 10,000 美元）分散到多個指數中？從潛在收益/損失的角度來看，似乎沒有。它是否正確？
如果將價值定義為“回報”，那麼不，多元化不會增加價值。您會找到歷史回報率最高的單一指數基金，並希望它繼續保持這一趨勢。但是，當您將價值定義為相對於風險的回報時。然後，多元化確實通過降低風險而不是降低迴報來增加價值。