散戶投資者應該學習和使用資本資產定價模型（CAPM）嗎？

聽說資本資產定價模型（CAPM）是金融專業的學生普遍研究的，可以幫助控制股票投資組合的風險。CAPM 看起來相當複雜，因為它似乎需要大多數人不具備的統計知識（期望、標準差、相關係數、共變異數等）。對於散戶投資者而言，CAPM 是否值得研究以幫助管理其投資組合中的風險？

在基本層面上，是的。大多數金融網站都會引用股票的“Beta”，這是股票對基礎市場價格的敏感度。這也是一種粗略的風險衡量標準——如果一隻股票的貝塔係數為 2，它的波動幅度將是市場的兩倍，因此按照該定義，它比平均水平“風險更大”。引用的 Beta 是來自 CAPM 模型的 Beta（繪製股票回報與市場回報時的回歸係數）。

請注意，接近於零的貝塔並不意味著資產是無風險的。這意味著它與被衡量的市場完全不相關。這也意味著該資產是分散投資以降低整體風險的良好候選者。商品和債券對股市的貝塔係數非常低，因為它們與市場的相關性非常低，但它們遠非無風險。

因此，您不一定需要了解相關性或複雜的統計數據才能使用 Beta 作為風險度量，但您需要了解 beta意味著什麼才能有效地使用它。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/131560