我應該投資保證金嗎？
我有一個盈透證券保證金賬戶，但到目前為止，我還沒有使用過保證金；我正在考慮這樣做。
根據<https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=18069>，他們低於 25,000 美元的利率（這是我最初考慮的範圍）為 3.42%。如果我從https://www.thebalance.com/stock-market-returns-by-year-2388543考慮 1986 年至 2016 年的歷史股市數據，我確定算術平均值為 11.8%，幾何平均值為 10.4% .
因此，假設過去 30 年是我在我的時間範圍內（可能是 5 年左右）獲得的回報的指標，那麼用保證金投資似乎非常有吸引力，因為那時我仍然可以獲得 6-7% 的收益。
這種推理有意義嗎？有沒有我沒有考慮到的因素？
您準備好應付追加保證金通知了嗎？
如果您持有的資產價值跌至低於最低維持保證金，經紀人可以要求您添加額外資產以使您的賬戶恢復到維持保證金以上。如果您不能滿足他們的要求，他們可以強制出售您的資產。
換句話說，如果您以保證金購買，穩健的長期持有的價值暫時下降可能會迫使您在非常不利的情況下清算它們。
好吧，您似乎沒有考慮過的一件事，純粹基於過去 30 年的平均回報率，如果您在 5 年左右的投資中出現低迷，您不僅可能無法收回投資回報，而且您將也被收取利息。
不要誤會我的意思，如果您認為可以利用保證金來幫助增加回報，那就去吧。但是，我認為在開始之前，您不僅應該看看什麼是正確的（即潛在的更高回報），更重要的是您應該仔細考慮可能出現的問題（即潛在的更高損失）並製定風險管理計劃拼寫如果某些事情沒有按照您的假設進行，您會採取什麼行動。
可能發生的最糟糕的事情是，如果您沒有計劃，事情開始向南發展，然後您恐慌性拋售，或者只是保持癱瘓，不知道該做什麼或該採取什麼行動，看著您的賬戶從懸崖上掉下來。你想避免不眠之夜。
我會給你一個有計劃的例子，一個現實生活中的例子，我自己的情況。我以保證金交易個人股票差價合約，我開始使用的實際實物賬戶是 5 萬美元，但保證金允許我交易高達 20 萬美元的虛擬賬戶。基本上，每個單獨的份額都有 5% 到 30% 的利潤。在 5% 的情況下，對於 10,000 美元的股票購買，我的實際支出為 500 美元，並且每次我持倉過夜時，我將為全部 10,000 美元支付 4% 的年利率。在 30% 的情況下，對於 10,000 美元的股票購買，我的實際支出將是 3,000 美元，並且每次我隔夜持倉時，我將再次為全部 10,000 美元支付 4% 的利息。我保守地使用了 25% 的平均保證金，允許我用 50,000 美元的初始資本交易價值高達 200,000 美元的股票。
我計劃中的第一件事是不要過度交易。為此，我為每筆交易定位大小。我還保守地使用了 25% 的平均保證金，允許我用 50,000 美元的初始資本交易價值高達 200,000 美元的股票。我的實際平均保證金將接近 15%，使我可以實際交易超過 30 萬美元的虛擬賬戶。我為什麼要這樣做？為了保守起見，並在市場確實開始向南下跌時留出安全邊際，所以我最終不會收到追加保證金通知，而不得不在倉促和瘋狂的恐慌中賣出。
我要做的下一件事是在訂單被觸發後立即對我的所有交易設置止損訂單。我使用了 16% 的追踪止損，它可以讓我捕捉到中期上升趨勢，但如果股票開始下跌，我可以保護我。它還允許我在正常的日常上下波動期間保持在我的位置，通常不會過早阻止我。
我還使用 16% 的止損來計算我的頭寸規模，並嘗試維持 15 隻股票的投資組合。大多數剛接觸保證金的人都會因過度交易而陷入困境。如果沒有保證金，他們可以開出價值 1 萬美元的頭寸，現在有了保證金，他們可以開出價值 10 萬美元的頭寸，所以他們就是這樣認為，當價格上漲時，他們將獲得 10 倍的利潤。但是，如果價格開始急劇下跌，他們不會考慮後果。
我已經在 5 年和 10 年的時間裡對這個策略進行了回溯測試（以考慮 GFC 的影響）。超過 5 年的平均年回報率約為。20%pa，將 20 萬美元變成超過 42 萬美元。過去 10 年的平均年回報率約為。15%pa，將 20 萬美元變成超過 50 萬美元，主要是由於 2008 年和 2009 年相當持平，因為交易策略在整體市場呈下降趨勢時不交易。
我在今年 2 月初開始實時交易該策略，在不到 5 個月的時間裡，我的利潤為 25,000 美元，我的 20 萬美元虛擬賬戶的 12.5% 和 50,000 美元的實際賬戶的 50% 回報。我目前的贏率是 65%，我的平均贏額剛剛超過 2,000 美元，而我的平均損失額剛剛超過 1,200 美元。從長遠來看，我希望我的平均贏額至少是平均損失額的 3 倍。
如您所見，計劃和記錄所有交易結果的另一個好處是您可以隨時間查看策略的表現。
總而言之，在您開始使用保證金進行交易之前，請制定風險管理計劃，並且不要在任何一筆交易或整個賬戶上過度交易 - 留出緩衝空間，這樣您就不必在事情沒有發生時驚慌失措。別走你的路。