投資
債務基金和經濟衰退所涉及的風險？
我對債務基金的各種風險有以下疑問：
- 經濟衰退期間金邊基金安全嗎？我覺得是的，因為他們投資於政府債券，儘管它們涉及一些固有的波動性。我對嗎？
- 經濟衰退期間超短期債務基金是否安全？我知道他們投資於短期債券。我知道由於最近的 ILFS 問題，一些基金面臨著糟糕的日子：
所以，我知道債務基金有信用風險。但是，我不知道債務基金是否以及如何度過衰退。例如，由於 2008 年的經濟衰退，以下基金似乎沒有受到影響：
3. 所有的債務基金都證明衰退了嗎？如果不是，哪些類別的債務基金不是經濟衰退證明？你能給我舉一個因 2008 年經濟衰退而受到影響的債務基金的例子嗎？
PS：我正在嘗試了解投資的基礎知識。
債務基金面臨固定收益風險，與股票風險重疊但不同。例如，股票在每次衰退期間都會下跌。債務可能會也可能不會。
您在固定收益資產中面臨的主要風險是：
- **通脹風險。**如果通脹最終高於預期，您的固定收益資產的價格可能會下跌，因為所支付的款項將購買比預期更少的商品和服務。這可以通過購買短期資金或資產來緩解。
- **實際利率風險。**如果您購買固定收益證券後利率上升（高於預期），與未進行投資相比，您的證券或基金價格將會下跌，您將蒙受損失。如果你早點賣出，這種損失將是顯而易見的。如果您持有至到期，那麼損失與您在其他資產中獲得的收益有關。通過購買短期債務可以減輕這種風險。
- **違約風險。**您購買的資產（或您的基金購買的）並沒有支付他們承諾的所有費用。這通過購買更高質量的債務和短期債券來緩解。這種類型的債務也往往具有較低的收益率。
您的分析主要關注經濟衰退。衰退肯定與低質量（高收益）債務的損失有關，但與高質量債務的損失無關。事實上，在經濟衰退期間，人們傾向於出售風險較高的東西併購買高質量的債券，因此隨著這些債券價格的上漲，您實際上可能會賺錢。如果經濟衰退風險是您最關心的問題，那麼購買高評級債務（AAA 級或某些政府債務）是一個不錯的策略。
也許人們在固定收益中談論的通常風險是通貨膨脹和實際利率風險。長期債券的價格波動較大。為避免這些風險，主要策略是購買期限較短的證券。
一隻基金買入短期優質證券，試圖規避所有三種風險，很少會賠錢；當它發生時，它不會損失太多。另一方面，它也永遠不會賺很多錢。這類似於尋求將其市場敞口最小化的股票投資組合：它不會在經濟衰退期間損失那麼多，但你也不會期望它在經濟繁榮時期賺得太多。
TLDR：擁有高質量債務的基金可以抵禦衰退，但不受通貨膨脹或利率上升的影響，這在經濟衰退期間可能發生也可能不會發生（大多數情況下不會發生）。短期債務對通貨膨脹和利率上升具有強勁的影響。擁有短期和高質量債務的基金與可投資資產一樣安全。