在安全性方面，繼政府債券之後，下一個最好的東西是什麼？
對於長期投資（10 年以上，或出於退休目的，甚至 30 年以上），最接近政府債券、幾乎和它們一樣安全但回報更高的東西是什麼？
歐洲/美國政府債券的問題是顯而易見的。儘管它們是安全的，但即使從長期來看，回報也盡可能接近 0%。對於長期投資，即使是複利也不會太多。
是否有替代方案可以產生高於 1% 的可靠利息並讓投資者在晚上睡覺？
你上過大學嗎？致電捐助者關係部，詢問他們如何管理捐贈基金。
捐贈基金是一筆大筆資金，用於投資，然後學院每年拿出少量資金來維持組織。法律要求對捐贈基金進行審慎的投資，以確保即使每年提款以支持捐贈基金的目的（例如資助科學教授職位、資助體育項目等） ，它也能確保永遠持續下去。
詢問有關如何進行投資的詳細資訊。問問他們為什麼像他們那樣投資捐贈基金。
然後事實檢查他們告訴你的一切。了解其他機構如何投資其捐贈基金。閱讀 UPMIFA 法律（機構資金統一審慎管理法），以及為什麼它是對 UMIFA 的改進（相同但沒有“審慎”）。
這對你意味著什麼？
捐贈基金是一種“永久基金”，用於在很長一段時間內保證增長。一旦您超過了大約 25 年的目標期限，您就會希望最大限度地實現長期增長，並且您將在市場上停留很長時間，以至於短期波動將無關緊要。這讓事情變得相當簡單。
年輕人的 IRA 或 401K 具有與捐贈基金相同的基本目標 - 在很遠的未來一段時間內實現最大增長。因此，一個年輕人最好像捐贈基金一樣進行投資。
但我不建議盲目這樣做。因此，我建議對捐贈基金的運作方式和原因進行學習。
波動性是你被嚇到的東西
當你談論“安全”時，你真正談論的是市場的普通漲跌。這個詞就是波動性，這就是晚間新聞上的內容。但就像大數定律導致隨機性平均化一樣，長時間平均波動性也是如此。市場在 1997 年 9 月 14 日是急劇上漲還是下跌？我不在乎。從 1990 年到 2020 年，它以驚人的速度增長。這就是我們投資 IRA 時的目的。
同樣，在 2055 年，當您退休並開始退出該 IRA 時……您是否還在乎市場在 2020 年 10 月暴跌 30% 嗎？不，您只關心市場在這 35 年中增長了 20 倍。
當投資非常長期時，我們不會在乎波動性。
增長和波動是匹配的。具有最高長期增長的投資也遭受最高的短期波動。野獸的本性。我們在乎嗎？沒有 ：）
現在，以個股為基礎的波動 關鍵是多樣化：不要持有過多的任何一隻股票。首選方法是擁有大量股票的一小部分，例如指數基金。
“安全”沒有什麼安全的
通常情況下，一所大學每年會減少 4-7% 的捐贈基金，因為市場一直以高於長期平均水平的幅度超過通貨膨脹率。但現在想像一下，如果大學將他們的捐贈基金投資於 1.5% 的市政債券。如果他們每年提取 5% 的資金，那麼在 20 年內該基金就會破產。 **那不是避風港，這是通往滅亡的道路！**那是不謹慎的，所以他們不能這樣做。為謹慎起見，他們需要將每年的提款率降低到 1% 左右——減少 80% 的資金。即便如此，該基金也會跟不上通貨膨脹的步伐，他們將被迫將其降至 0.5% 甚至 0%。這違背了捐贈基金的目的。所以這也不是避風港。
對於養老基金來說，唯一的安全是在市場上。
對於年輕人的 401K，同樣如此，只是如果你搞砸了，沒有大學董事會或司法部長可以平息憤怒。
為什麼我們不為短期資金做這件事
幾年前，我向一個組織捐贈了一大筆捐款，他們可以永遠投資，或者購買土地。他們將其投資於存款證明。現在在你/facepalm 之前……他們的感覺是他們想在未來一兩年內購買土地。如果他們將其投入市場，而市場突然出現 30% 的低迷（可能會發生）……那麼明年他們會用 30% 的小儲蓄罐購買土地，這將是可怕的！因為他們的投資是短期的，所以“安全”的 CD 是正確的答案。
事實上，當您接近開始從 401K 提取資金的時間時，投資良好的 401K 會慢慢退出市場並進入“更安全”的投資。這樣，您也不會在即將取款時受到惡性市場低迷的打擊。這是非常緩慢的分階段進行的，每年只有幾個百分點，因為畢竟你會在相當長的時間內提取資金。 一些共同基金會自動執行此操作；這些被稱為“目標基金”，例如“目標 2055”基金，該基金設置為從 2055 年開始撤回。
高質量的公司債券通常會緊隨其後。AAA 公司債券目前的收益率略高於 1.5%。
當然，如果您持有債券（公司或政府）並且利率上升，您的債券價值就會下降。如果您持有個人債券，您可以自由持有直到到期，以確保您的本金安全（儘管由於通貨膨脹而價值較低）。如果您持有債券基金（對於個人投資者來說更為常見），該基金最終可能會在到期前出售債券並實現一些損失，以便將資金轉移到收益率更高的債券上。如果這導致你晚上失眠，你需要意識到這一點。