如何在資產類型和稅收收益賬戶之間分配資產？
我希望我可以簡單地將我所有的資金存入稅收抵免賬戶中的 TDF 並完成它，但這似乎並不那麼容易。
我正在嘗試重新分配給這些帳戶：
個人退休金 (IRP)
- 根據收入範圍，每年最多可免稅 700 萬韓元。
- 股票投資限制在40%
- 只能在特定條件下退出，例如自然災害或當您達到一定年齡時。或者可以抵押貸款 - 導致我頭痛的主要原因。稅收優惠很好，但由於這個限制，我不能達到這個 100%，因為我將來可能需要從我的資產中拿出很大一部分，比如購房。
- 可以終止契約，但必須退還所有稅收優惠。
普通投資賬戶 - 由於 IRP 對提款的各種限制，我正在使用它來為我需要大量資產的時候做準備。
我的煩惱是，
- IRP 在稅收方面聽起來不錯，但我無法在不失去稅收優惠的情況下從中提取資產。
- 普通投資賬戶靈活，提款限制較少，但完全沒有稅收優惠。考慮到我主要投資於外國股票共同基金，我認為稅收可能相當可觀。
- 由於 IRP 的各種限制，當需要大量資金（應急基金無法支付）時，無論市場情況如何，實際上都只能出售正常的投資賬戶。這會弄亂我的投資組合分配。
如何在資產類型和稅收收益賬戶之間分配資產？
你的稅收福利養老金賬戶的情況比我的要好得多。
我可以使用稅收優惠養老金儲蓄計劃，即使退還所有稅收優惠，也無法隨意終止契約。我可以使用的適用於該計劃的稅收優惠基本上是我可以為節省的金額獲得稅收折扣，但必須在退休後支付全部提取金額的稅款，而不僅僅是利潤。因此，在實踐中，您得到 1/(1-taxrate) * (1+p)^N * (1-taxrate)，即實際上沒有稅（除非稅率發生變化，在這種情況下，兩個稅率可能不相等）。
正因為如此，我並沒有開始為這個稅收福利賬戶進行大量儲蓄。我只有 0.13% 的資金在這個稅收福利賬戶中（我無法提取我在退休前支付的 0.13% 的首期付款）。
你的情況似乎好多了。如果我正確理解了這個問題，您可以隨時提取所有節省的錢以及任何資本收益，只是您必須退還所有稅收優惠。因此，除了兩個問題之外，這並不比進行正常股票投資更糟糕：
- 您必須全部提取（通過終止契約）或什麼都不提取，您不能提取一半的錢
- 股票投資限制在 40%（這是真正的大問題，因為任何理智的養老金儲蓄都會選擇非常高的股票數量）
所以如果你真的想存到這個稅收福利賬戶，你應該用40%的股票和60%的債券。
在我居住的地方，債券的收益率非常輕微。但是為了簡單起見，我們假設債券的收益率為零。股票的收益率約為2%的經濟增長+2%的通脹+3%的股息收益率或7%。因此，40% 的股票和 60% 的債券將產生 2.8% 的收益率。這將受到一些稅收優惠。讓我們假設稅收優惠是沒有稅收（因為您沒有在問題中指定全部稅收）。所以你得到2.8%的名義收益率，沒有稅收。
通過將 100% 投資於稅收福利賬戶之外的股票，您可以獲得 7% 的稅前名義回報。假設稅率為 30%。我們還假設在投資結束時繳納稅款，而不是隨著股票價值的上漲而逐漸繳納。所以在 20 年內你有 (1.07^20-1) * (1-0.3) + 1 = 3.0088 倍的初始投資，或每年 3.0088^(1/20) = 1.0566。因此，即使在稅後，收益率也是每年 5.66%。
有人可能會說，我不是通過比較 60% 的債券/40% 的股票投資組合和 100% 的股票投資組合來比較蘋果和橘子。無論如何，我認為這不是一個大問題，因為如果您只能終止整個儲蓄契約，那麼無論如何您都應該為養老金計劃的長期投資做好準備，所以您真的希望那裡有 100% 的股票。
因此，由於“最多 40% 股票”的限制，我建議不要使用養老金儲蓄計劃。即使您想投資，假設 25% 投資於債券，75% 投資於股票，您可以將 25% 投資於養老金儲蓄計劃中的債券，16.6667% 投資於養老金儲蓄計劃中的股票，其餘投資於養老金儲蓄之外的股票計劃獲得 25%/75% 的分配，但是您可能想要訪問的部分（即債券）在計劃內，您不能在不終止整個契約的情況下撤回任何部分。所以沒有任何意義。
然而，最大的問題是你想要 100% 的股票還是假設 25% 的債券 / 75% 的股票。這取決於時間範圍。你提到買房子。如果您計劃在未來 5 年內購買房屋，那麼擁有一個主要基於債券的投資組合可能是有意義的。
但是，在您這樣做之前，請估計購買房屋並居住在其中而不是租房的風險和收益。
例如，我在這裡證明了房價可以而且確實像股票價格一樣實際下跌 80%。因此，多元化的房屋投資（數百種不同類型的房屋）的風險與股票投資的風險相同。與多元化的房屋投資組合相比，單一房屋的風險更高。因此，如果股票在多元化時收益率為 7%，那麼您可能希望從房屋投資中獲得至少 9% 的收益率，以從您購買個人房屋而不是多元化房屋投資組合所承擔的巨大風險中獲得任何回報。
我住的地方，公寓的管理費+暖氣費大約是每月每平方米4歐元或每年每平方米48歐元。
建築成本為每平方米2500歐元。眾所周知，要在數百年內保持房屋的價值，您需要將 50 年期間的全部建築成本或每年 2% 的建築成本投資於大型項目，例如重新做管道。所以你應該準備好每年每平方米花費50歐元。
然而，即使一棟公寓樓可以以每平方米 2500 歐元的價格建造，但它下面的土地和建築許可證是如此寶貴，以至於我住的公寓樓通常以每平方米 4500 歐元的價格出售。因此，要獲得 9% 的名義回報或 7% 的實際回報（對於 2% 的通貨膨脹），您每年必須獲得每平方米 315 歐元的收益。但這並沒有考慮到自住不徵稅的事實，因此在 30% 的稅率下，9% 的名義稅前回報是 6.3% 的稅後名義回報或 4.3% 的實際回報。因此，假設每年每平方米 193.5 歐元就足夠了，而不是每年每平方米 315 歐元。
因此，如果您的租金超過每年每平方米 193.5 歐元 + 每年每平方米 50 歐元 + 每年每平方米 48 歐元，或者每年每平方米總計 291.5 歐元，或者每月總和為 24.3每月每平方米歐元，買房子是有道理的。否則租是有意義的。
你猜怎麼了？我不為我的出租物業每月支付每平方米 24.3 歐元。我每月每平方米支付 11.6 歐元。
所以對我來說，買房子住在我自己的房子裡根本沒有意義。出租和投資股票更有意義。
為你做一個類似的計算。如果住在你自己的房子裡是有意義的，那麼你可能更喜歡大量的債券，以防你以后買房子，但除此之外，你更喜歡嚴重偏向股票的投資組合（假設至少 90% 的股票）。
在投資股票之前，別忘了先維持足夠大的應急基金。股票百分比應僅根據您不屬於應急基金的投資計算。