一個人如何使用 EPS 作為評估股權的寶貴工具？
EPS（每股收益）通常與似乎更有洞察力的股票指標一起列出。
EPS 本身是否有用，還是需要將其插入方程式以使其有用？
讓我們創建一個簡化的範例來檢查這一點：
我們先來看看虛構的公司 ABC。他們的總收入為每年 100 歐元。他們公司的100%被分成5股。因此，每股收益將為 20 歐元。
現在，讓我們將其與虛構的公司 XYZ 進行比較。他們的總收入為每年 100 歐元。他們公司的100%被分成10股。因此，他們的每股收益為 10 歐元。
ABC 的 EPS 是 XYZ 的 2 倍，但兩家公司的收益相同。因此，除非插入公式，否則 EPS 似乎幾乎沒有意義。就其本身而言，唯一真正的價值似乎是它是積極的還是消極的。
一個人如何使用 EPS 作為評估股權的寶貴工具？
您是正確的，EPS 本身沒有用 - 但只是“將其插入公式”並不總是有幫助。個別公司的收益背後也有很多需要考慮的背景。
EPS 最常見的用途是將其與股票價格（“市盈率”）進行比較。這告訴你你為這些收益支付了多少（或者，與它的盈利潛力相比，一隻股票有多“便宜”）。但即使這樣也不足以完全評估一家公司。
收益的一致性如何？他們增長了多少？是否存在影響收入的不規則（“非經常性”）費用或收入？是否有“創造性會計”措施可能會扭曲收益？與其他類似公司相比，收益如何？
所有這些都是額外的問題，也應該被評估。也不是所有這些都是完全可以量化的。
EPS 數字很有價值，因為它可以告訴您作為股東獲得的每股收益。如果您擁有整個公司，那麼這無關緊要，但由於股東擁有公司的一小部分，因此您從收益中擁有多少（假設地）很重要。
在您的範例中，兩家公司的總收入確實為 100 美元，但如果您擁有 1 股 ABC，您作為股東擁有 20% 的 ABC 收益，因此如果要分配所有收益，您將獲得 20 美元。如果您擁有 1 股 XYZ，您將僅擁有 10% 的收益，因此您有權要求獲得 10 美元的收益。
因此，在 XYZ 公司的情況下，您必須擁有兩倍於 ABC 的股份才能獲得與 ABC 相同數量的債權。現在，如果兩家公司的股票價格相同，顯然購買 1 股 ABC 比購買 1 股 XYZ 更划算。
如果您想像所有收益都在年底作為股息分配給股東，它會更直覺。因此每股收益變為 DPS（每股股息），您作為股東獲得 DPS 乘以您擁有的公司股份數量。