對沖短期波動的投資貢獻
在為投資做貢獻時，短期波動可能會損害我的貢獻幾個百分點或更多。短期，我的意思是幾天到幾週。
我發現正確使用限價單可以讓我避免一些短期高點，但是當我下達遠低於目前交易價格的兩個訂單時，有時我會錯失良機。
例如，我想購買今天價格為 10.0 且過去一周交易價格為 9.9 +- 0.5 的證券 AAA。所以我將我的限價單定在 9.7 左右，期待下跌。不幸的是，在接下來的一個月裡，價格上漲到 10.8 +- 0.5，所以我錯過了我的貢獻，現在成本更高了。
有沒有一種巧妙的方法來使用期權或期貨來平滑我的貢獻？例如，如果我可以購買期權以確保目前價格，同時下限價單以捕捉可能的波動。
您不能購買將“確保目前價格”的期權（看漲期權），因為您總是需要支付一定的時間溢價。
另一個複雜因素是隱含波動率越高，期權的時間溢價就越高。例如，比較 NLY 9.99 美元（IV 約 17 美元）與 VNET 9.89 美元（IV 約 58 美元）具有相同行使價和到期日的期權。
充其量，您可以購買高增量深度 ITM 看漲期權，以最大限度地減少時間溢價，除非您與提供免費分配和行使的經紀人打交道，否則您也會產生額外的佣金，從而進一步提高您的購買價格。
如果股票在到期時沒有上漲到高於行使價，另一種選擇是出售適度的價內看跌期權以鎖定較低的購買價格。如果它確實上漲，您的看跌期權將一文不值到期，您所需要展示的只是溢價。現金擔保空頭看跌期權是低水平的期權批准，因此不應成為障礙。
空頭看跌期權在綜合上等同於備兌看漲期權，因此，如果空頭看跌期權嚇到您，請買入股票並賣出適度的 OTM 備兌看漲期權。與賣空相同的情況適用。您將鎖定較低的購買價格，但如果股票在到期時高於行使價，您將不會保留該股票。
隱含波動率也在這裡發揮作用。對於像 NLY 這樣具有低 IV 的股票，OTM 看漲期權寫入（或其等效的 ITM 看跌期權寫入）的時間溢價最小。
既然你提到了“幾天到幾週”的時間範圍，那麼每週期權的股票會更適合這個。期權具有廣泛買賣差價的股票將不適合。