比較不同賬戶的歷史表現
我有幾個不同的投資賬戶，我正在嘗試比較它們之間的歷史表現。
有些賬戶很簡單：我有幾個不同的賬戶投資於一個共同基金，多年來我沒有向賬戶添加任何資金。我可以看看幾年前的賬戶餘額，今天再看看，然後進行比較。所有費用和開支均已計入。
但是，我有另一個帳戶是託管帳戶。它在裡面不斷地買賣各種資金。當然，管理賬戶本身和賬戶擁有的資金都會產生費用。另外，我每個月都會給它加錢。我不能只看之前和之後的餘額，因為這不會考慮到我每年都將自己的錢存入賬戶的事實。
有沒有什麼好方法可以比較我的賬戶，看看哪個賬戶在歷史上表現最好？
您正在尋找內部收益率。如果您有 Microsoft Excel 之類的電子表格，您可以簡單地輸入交易列表（每次資金進出）及其日期，電子表格的 XIRR 函式將計算回報百分比。
這是一個簡單的例子。投資 1 是 100,000，現在價值 104,930，因此每年的收益約為 5%。投資 2 要復雜得多，資金進進出出，但內部收益率為 7%，因此該投資的資金平均增長速度快於第一項投資的資金。
您可以評估投資組合的原始回報或風險調整回報。
為了評估原始回報，我會親自計算兩個投資組合在相關時間段內的總回報。要計算總回報，請按您捐款的日期將時間分成一組子時段。通過將子期間結束時（但在當天增加額外現金之前）的投資組合價值除以子期間開始時（在當天增加現金之後）的值來計算每個子期間的回報。然後將所有這些回報相乘。最後，減去 1。這就是你的總回報。對於您沒有添加任何資金的投資組合，這很容易：只需將最終價值除以開始並減去 1。回報率越高的投資組合表現越好。
要計算風險調整後的回報，請從兩個投資組合（每日或每月）中獲取投資組合回報，並使用 OLS 回歸基準投資組合回報（類似於 S&P500）。回歸的截距是衡量投資組合風險調整後表現的指標。越高越好。更複雜的模型將同時使用幾個基準投資組合進行多重回歸。