計算投資組合回報

我正在研究計算投資組合回報的正確方法。

條件：標的資產是實物金條。僅黃金，從 1 個特定賣家處購買。

目前我有兩種方法。考慮以下：

trx_date gold_amount buy_unit_price total_amount

01/06 10gr $100 $1000

02/06 10gr $110 $1100

03/06 10gr $120 $1200

04/06 10gr $90 $900

假設：今天的售價是 115 美元

第一種方法計算如下：

1. 我計算了我過去購買黃金所花費的所有資金，即（1000 美元 + 1100 美元 + 1200 美元 + 900 美元 = 4200 美元）。

然後我使用今天的售價（（10gr + 10gr + 10gr +10gr）* 1050 美元 = 4600 美元）找出我的黃金的價值。

最後，我使用以下公式計算我的投資回報

(現值-過去值)/過去值，即(4600-4200)/4200 = 0.095

要麼

我在這裡找到了這個方法<https://financetrain.com/how-to-calculate-portfolio-returns/>

這基本上考慮了每次我“充值”我的投資的重量和回報。

我想知道哪種方法更可取，為什麼？（或者也許有更好的方法）。

編輯 我嘗試了這兩種方法並得到了類似的結果。現在我只需要找到一個理由，為什麼一種方法比另一種更可取。

這取決於您實際嘗試測量的內容。如果你想衡量黃金的表現，那麼你可以只看黃金的開始和結束價格。

如果您想了解您的買賣決定如何影響您的投資組合的回報，那麼時間加權回報是一種常見（且易於計算）的衡量標準。你基本上取每個現金流之間的回報並取幾何平均值。這會根據您的行為（例如，您是否低買高賣）隔離回報。

另一個比較衡量標準是內部收益率。它為您提供了在一段時間內相同的恆定回報率——這意味著您可以在開始時以何種恆定利率投資並最終獲得相同的總體回報。IRR 的兩個主要缺點是它可能難以計算（通常必須迭代求解），並且它可能受到更大現金流的更大影響。因此，如果您購買的金額差異很大，則交易較大金額後的回報可能會主導 IRR，在 TMR 中，每個時間段都被平等對待。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/126968