計算淨流入/流出的投資組合回報

在他的《投資的四大支柱》一書中，作者描述了這種計算淨流入投資組合回報率的簡單方法：

如果沒有流入或流出，回報率將是最終價值與初始價值的比率，減去 1。

他的例子：我最後是12000，開始是10500，所以收益率是12000 / 10500 - 1 = 14.3%。

現在，如果我有相同的初始值和最終值，但由於各種貢獻，我還有 300 美元的淨流入，他說現在你應該從分子中減去一半的流入量，然後將一半的流入量加到分母中：

(12000 - 150) / (10500 + 150) - 1 = 11.3%

我真的找不到這個公式的數學原因。我個人在計算出有供款或取款的投資組合回報時會做的是計算供款之間每個時期的回報，並將其複合。假設我從 10500 開始，然後增長到 11500。然後我貢獻 300 美元，所以我有 11800，然後增長到 12000。那麼回報將是 (11000 / 10500) * (12000 / 11300) - 1 = 11.4

那麼……這個簡單的方法只是一個足夠好的近似值，還是我只是使用了錯誤的投資組合總回報定義？

這是一個足夠好的近似值。通過一次活動，您可以按照自己的方式進行並獲得更好的結果，但想像一下 300 美元分散在某個時期，每次貢獻 10 美元？然後重新計算和復利將是很多工作要做。

最初的 ROI 公式是根據定義對 ROI 進行平均，那麼當您可以調整平均值而不損失精度水平時，為什麼還要對定義不精確的平均值進行精確計算呢？11.4 和 11.3 沒有顯著差異，它無關緊要。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/18374