扭轉市場時機
這個網站上一次又一次地說：你不能為市場計時，你就是不能。我理解這背後的邏輯，但最近我一直在考慮一個有點相關的場景，我很想听聽你對此的看法。
雖然您可能永遠無法知道市場何時處於高點或低點，但您不能利用無疑會發生波動的事實嗎？聖經（我不信教，但仍然如此）告訴我們，經濟上浮和下滑的周期是古老的、非常古老的，其他來源似乎也同意這一觀點。我本人四十多歲，我一生中見過幾次，它們似乎發生在幾十年的數量級上。似乎“雨後天晴”這句話在這裡適用。總是，據我所知。
因此，請考慮以下非常簡單的投資策略，由足夠年輕的人執行：
每當出現經濟衰退時（正如大多數經濟學家所說的那樣：“嘿，我們正處於衰退中”），你將資金投入到與整個經濟非常相似的多元化投資組合中。現在你等到出現上漲（正如大多數經濟學家所說的那樣簡單證明：“嘿，我們正處於上漲中”），然後你將其全部兌現。沖洗並重複。
這樣的策略可行嗎？
編輯：我不是在這裡問最大化利潤，事實上恰恰相反，我想知道這是否可以作為一種低風險、低迴報的策略。
編輯2：我非常清楚沒有人知道經濟何時會達到頂峰，或者何時會處於最低點。然而，去年我非常清楚我們正處於上升階段，就像在 2008 年我非常清楚我們正處於低迷狀態一樣。在這種情況下，這些知識就足夠了。（或者如果不是，請賜教，但我不在乎錯過機會或最大利潤）。
編輯 3：正如我對@BobBearker 的回答所評論的那樣，這在一定程度上解決了我的想法，但並未完全解決我的想法：我一直將“市場時機”理解為“知道何時見頂或見底”，這並不需要它起作用，也不會（我認為，不確定）知道高點或低點。因此，假設以 -15% 的價格買入，以 +15% 的價格賣出，以使其不那麼模糊（編輯：這非常分散注意力，應該保持模糊）。當你因為急劇逆轉而錯過機會時，你只需等待下一次。我想我要問的是：您是否可以自己利用波動，而不知道其他任何事情：“上升的必然下降，反之亦然”。
PS 我使用了“upswing”和“downturn”這兩個詞，因為我正在尋找荷蘭語單詞“hoog-en laagconjuctuur”的正確翻譯，但找不到它們。據我了解，繁榮/蕭條似乎與過度行為有關，而不是“正常”波動，但可以隨意編輯或建議能夠更好地傳達這種含義的詞語。
每當出現經濟衰退時（正如大多數經濟學家所說的那樣：“嘿，我們正處於衰退中”），你將資金投入到與整個經濟非常相似的多元化投資組合中。現在你等到出現上漲（正如大多數經濟學家所說的那樣簡單證明：“嘿，我們正處於上漲中”），然後你將其全部兌現。沖洗並重複。
您無法為市場計時，但您只是描述了為市場計時。
所以，你有很多可用的現金。隨之而來的是 2000 年或 2008-2009 年，當時市場在 15-18 個月內下跌了 50%。你是否會在股價下跌 10% 的同時又要下跌 40% 時進行投資？降價20%？降價30%？如果當市場下跌 20% 並且急劇反轉時你不投資會發生什麼？那麼你所擁有的仍然是你的現金，是嗎？
或者考慮相反的情況。道指在 6,800 點觸底後升至 29,000 點。您怎麼知道 15,000 或 20,000 或任何數字是最高點？如果你這麼認為並兌現，你可能需要等多少年才能回撤到買入水平，如果有的話？
有多種方法可以實現您的“低風險、低迴報策略”。它涉及期權和對沖。與其猜測市場將要做什麼，不如讓市場決定你的行為。
詳細描述套期保值超出了這個空間的範圍。我通過這種對沖實現的目標是在中間進行，或者如您所說，一種“低風險、低迴報的策略”——但比固定收益具有更大的上行潛力。我擁有一些今年購買的大型大盤股，迄今為止它們的價值已經下跌了 1/3 到 1/2，但我的退休投資組合今年略有上漲。沒什麼可吹噓的，但考慮到情況，我會接受的。
大多數投資者只關注投資的回報，完全忽視任何形式的風險管理。簡而言之，這是我 40 年來學到的東西：
- 1987 年告訴我，市場可以相當快地從你手中奪走很多錢。
- 2000 年告訴我，在市場觸底之前很久，市場確實可以擺脫 50% 的跌幅。
- 2008 年告訴我，你不僅可以在市場下跌 50% 的情況下擺脫困境，而且在市場崩盤時你也可以賺到很多錢。
或多或少，您通過重新平衡達到了這個目標：
例如，如果你持有 70% 的股票資產、20% 的債券和 10% 的現金，當股票下跌 20% 時，你會通過購買更多股票來重新調整，直到你恢復到上述比率。
OTOH，如果你的股票上漲了 30%，你會再次調整，比如賣出一些股票。
債券也是如此。
問題是，像往常一樣，找到合適的時間來做這件事：你是根據一些觸發器來做的嗎？還是定期間隔？
問題仍然存在：無論何時購買，您都無法確定價格是否會進一步下跌，從而錯失良機。而且，無論何時出售，您都無法確定價格在接下來的幾天或幾週內不會上漲。