人們使用的主要投資策略是什麼，他們為什麼使用它們？
當我第一次開始學習投資時，我正在閱讀的文獻將我引向了一種叫做技術分析的東西。當我開始詢問這方面的問題，試圖確定這到底意味著什麼時，我開始發現技術分析實際上是一種頗具爭議的投資策略。所以，我的問題是那裡有什麼策略，是什麼定義了它們，為什麼有人會選擇一個而不是另一個？
投資有兩把傘：
active management和passive management。被動管理是基於“你無法擊敗市場”的理念。被動投資者相信有效市場假設：“市場解釋了有關資產的所有資訊，因此價格等於基礎價值”。
該領域的另一個想法是，與任何給定的回報相關的風險最小。如果不承擔更多風險，您就無法增加預期回報。要以圖形方式查看它：
隨著預期回報的上升，風險也會上升。如果我們統計 100 只債券的投資組合，然後移除 30 只債券並添加 30 隻股票，我們將得到一個 70% 債券/30% 股票的投資組合。事實證明，由於多元化，這使得預期收益增加並降低了風險。
Markowitz 表明，您可以通過添加風險更高但不相關的資產來降低整體投資組合風險！基本上，如果你的整個投資組合都是美股，那麼只要美股下跌，你就會賠錢。但是，如果你有一半的美國股票、四分之一的美國債券和四分之一的歐洲股票，那麼即使美國市場下跌，你的投資組合的一半也不會受到影響（理論上）。添加不同類型的不相關資產可以降低風險並增加回報。
讓我們把這一切聯繫在一起。我們應該得到多種股票來降低我們的風險，我們不能通過證券選擇來擊敗市場。理想情況下，我們應該購買市場上幾乎所有的股票，那麼我們的解決方案是什麼？為什麼，當然是交易所交易基金 (ETF)！
ETF 基本上是一堆作為單一股票程式碼進行交易的股票。例如，考慮 SPDR S&P 500 (SPY)。您可以購買一個單位的“SPY”，它將與標準普爾 500 指數成比例地上下波動。這使我們能夠分散股票，以防止任何重大下跌，同時限制我們的上漲空間。
我們如何實現資產類別的多元化？幸運的是，我們幾乎可以購買任何東西的 ETF：黃金 ETF（商品）、美國債券 ETF（國內債券）、國際股票 ETF、Intl。債券 ETF 等。因此，我們可以購買 ETF，讓我們接觸各種資產類別，從而在資產類別和每個資產類別*內實現多樣化。*確定我們的投資組合在任何給定資產類別中所佔的百分比被稱為資產配置，有人說高達 90% 的投資組合回報可以由資產配置決定。
這幾乎概括了被動管理。這個想法是購買跨資產類別的 ETF，然後離開它們。您可以定期重新調整您的投資組合持有量，否則沒有快速交易。
現在另一把傘是主動管理。統一的想法是，您可以通過選股獲得豐厚的回報。積極的投資者拒絕有效市場的想法。
一個經典且久經考驗的策略是價值投資。07/08暴跌後，銀行股大跌，但其他個股也隨之下跌。一些價值 100 美元的股票售價為 50 美元。價值投資者很快就搶購了這些股票，因為它們有安全邊際。即使股價沒有回到 100 美元，它最終也可能漲到 80 美元或 90 美元，投資者就會獲利。
價值投資的主要理念是：擁有很大的安全邊際，查看公司的基本面（收益、賬面價值等），看看它是否承諾有足夠的回報。可口可樂有巨大的收入，它是一家偉大的公司，但它是如此之大，以至於你永遠不可能每年從中賺取 20% 的利潤，因為它的增長速度不會那麼快。
主動投資的另一個領域是技術分析。與價值投資的“基本面分析”相反，技術分析涉及查看圖表的模式，並查看股票歷史以確定未來的路徑。阻力點和趨勢線之類的東西也起作用。技術分析師認為，股票只是股票程式碼，您可以使用指南來預測它們的走向。
另一種類型的主動投資是日內交易。這基本上涉及每小時或每分鐘或只是快速買賣股票。日內交易者不會長期持有投資，並且總是試圖在短期內預測市場並利用它。許多個人投資者也是日內交易者。
另一個問題是，你如何選擇策略？簡短的回答是：選擇適合你的東西。長答案是：
- 日內交易和技術分析非常幸運。如果有一致的交易系統，那麼人們就會對它們保密，因為沒有書可以讓您閱讀並成為一致的交易者。高頻交易（HFT）是人們基本上是在鑄幣的領域，但它更多的是技術，更少的實際投資，因此不會被歸類為日內交易。
- 本傑明格雷厄姆曾經說過：
短期而言，市場是一台投票機，但從長遠來看，它是一台稱重機。
價值投資會奏效，因為在整個歷史上都有證據證明它，但你需要一定的氣質，而大多數人都沒有。此外，充分研究股票需要大量時間，而從事日常工作的人不能投入那樣的時間。
- 所以這給我們留下了被動管理。在我看來，這對個人投資者來說是最好的主意。這是因為大多數主動型管理公司實際上都跑輸了市場（無論是短期還是長期），而且個人無法投入必要的時間來成為偉大的投資者（大多數人不能）。
所以你有它。這是我的觀點，絕不是絕對的，但我希望你有一個起點來繼續你的學習。我一開始就包含了這個理論，因為 CNBC 和新聞上有太多不了解基本經濟學和金融學的猴子，在你了解它為什麼有效以及何時無效之前，應用一個理論是沒有意義的.
