如何解釋最大回撤和年化標準差？

我正在研究對沖基金，我正在查看兩個我不知道如何解釋的數據：

第一個是 Max Drawdown，我看到它從 0 縮放到 -30ish。

MDD 為 -15 的基金 A 比 MDD 為 -30 的基金 B 的波動性更大還是更低？

第二個是年化標準偏差，我看到它從 0 擴展到 400ish。

ASD 為 40 的基金 A 的波動性是否高於或低於 ASD 為 350 的基金 B？

最大回撤是最差的自上而下的表現。例如，如果基金的價值為 100、105、92、94、90、100、110、103、112，則最大 DD 是從 105 到 90 的表現，這是投資者可能因時機不當而獲得的最差表現。

年化標準差是波動性的另一個詞。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/41531