外匯
掉期對沖 貨幣對沖
我想為美元/日元開設空頭頭寸，我打算暫時擱置一段時間，以便對我的投資進行貨幣對沖。
去年，我的美國股票升值了很多，我不想再坐過山車了，尤其是在下跌的路上。
但是，我的經紀人賣出美元/日元時有負掉期（-70 日元/手），所以無論該貨幣對上漲還是下跌，我每天都會虧損。當然這並不多，但在 5 年內充其量是 -1% 左右。
購買少量紐西蘭元/日元（+800 日元/手）例如 1:10 取消掉期是否有意義，或者額外的紐西蘭元貨幣風險不值得？
在我看來，鑑於這是一個多頭頭寸，即使一顆小行星撞擊紐西蘭，我也只會損失大約 5% 的美國股票+對沖投資組合。
對沖最壞情況|-5%| > 沒有對沖最佳情況|-1%|，但是平均/預期情況呢？
我決定試試這個以感受一下。
就利率而言，它是有效的。只要利率和頭寸保持在一個範圍內，您就可以設置它並忘記持有時間。
問題在於，貨幣波動充其量會將做空美元/日元所支付的利息變成噪音。
如果你回顧過去一年的表現……我們只是說他們付錢讓你持有紐西蘭元是有原因的。
因此，除非您認為一開始就購買紐西蘭元/美元是一個好主意，否則您應該把錢放在其他地方。