印度
放置“買入和賣出看漲期權”和“買入和賣出看跌期權”之間有什麼區別嗎？
我附上了兩個期權訂單圖表。
最大盈虧相同。但是一個（看跌期權）的成本低於另一個（看漲期權）。
這兩個命令之間有什麼真正的區別嗎？兩個看漲期權和兩個看跌期權之間有什麼真正的區別嗎？
我是期權交易的新手。
圖表⬇️
兩個看漲期權圖表
兩個看跌期權圖表
您正在比較的是一對看跌的垂直價差。
第一步是了解合成三角形，其中：
s + p - c = 0 (stock + put - call) … 其中 (+) 表示多頭， (-) 表示空頭。
因此，對於您的問題，這會導致兩個方程式：
(1) +S +16500p -16500c = 0
(2) +S +16900p -16900c = 0
如果你考慮你得到的方程：
(3) +16500c = +S +16500p
(4) +16900c = +S +16900p
您的熊市看漲期權價差是（做空一個較低行權價的看漲期權）+（做多一個較高行權價的看漲期權），即：
(5) -16500c + 16900c
將 (3) 和 (4) 代入 (5) 得到：
- (+S +16500p) + (+S +16900p) 或
- (-S -16500p +S +16900p) 簡化為：
- (-16500p + 16900p)
…這是一個熊看跌價差（做空較低行權的看跌期權）+（買入較高行權價的看跌期權）
所以答案是，理論上，這兩種點差沒有區別。它們在綜合上是等效的。實際上，可以有：
- 一種價差可能具有較大的買賣價差，使其成為較差的選擇。
- 更重要的是，如果您的方向性評估是正確的，您希望選擇避免平倉成本的價差。在這種情況下，如果您買入熊看跌價差並且標的資產跌至或低於 16500，您將有收盤成本。相反，如果您在 16500 或以下進行看跌看漲期權價差，則兩個看漲期權到期時將毫無價值，您將沒有平倉成本。