計算利率風險的捷徑

計算債券價格（或任何固定收益支出）與其利率之間的反比關係是否有經驗法則？我實際上對債券 ETF 更感興趣，所以類似於“如果 ETF 收益率為 3%，然後收益率升至 4%，其價格將下跌 X%”

以下是優先股的固定收益派息範例：

目前利率為 3%，因此如果目前價格 (CP) 為 25 美元，則利息/股息為 75 美分。

INT/CP = .03 或 INT = .03 * CP

如果利率變為 4%，FP 是未來價格，那麼：

INT/FP = .04 或 INT = .04 * FP

解方程，你有：

FP = 3/4 * CP

在本例中，FP 為 18.75 美元

價值 3/4 的原價是 25% 的損失。

你也可以這樣做：

頭寸損失=（新價格 - 原始價格）/原始價格

= (18.75 - 25.00)/ 25.00 = - 25%（相同答案）

請注意，這些計算是針對基本利率風險的。一些債券比其他債券對利率變化更敏感（久期風險）。這是與債券價格對利率變動 1% 的敏感性相關的風險。那是另一種野獸，如果您對該計算感興趣，您可以穀歌了解詳細資訊。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/105995