年化回報的正確方法

在 Google 上搜尋“如何將利率年化”會得到以下結果：

1. Wikihow 的年化百分比方法
2. Investopedia 的年化收益率

維基方法

推薦以下公式：

Year-to-Date Return = Percentage Return * Time Factor

在哪裡：

• 回報百分比 = 自 1 月 1 日以來您的收入百分比
• 時間工廠 = 365 除以 1 月 1 日以來的天數

投資百科

推薦這個其他公式：

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1

在哪裡：

• AP = 年化績效率
• P = 本金或初始投資
• G = 收益或損失
• n = 天數

例子

假設我以 10,000 美元開始，獲得 10% 的非複合回報，今天是 3 月 15 日（因此自 1 月 1 日以來已經過去了 73 天）。使用上面的公式，我會得到兩個不同的答案：

Roi_Wikihow = 0.1 * 365 / 73 = 0.5 = 50%

Roi_Investopedia = (($10,000 + $1,000 / $10,000) ^ (365 / 73) - 1 = 0.61051 = 61%

題

在我看來，Wikihow 的方法並沒有增加回報，而 Investopedia 可以。也就是說，前者計算的是 APR（年百分比率），而後者計算的是 APY（年百分比收益率）。它是否正確？

是的，這兩個公式的區別在於投資是否複利。您的第一個連結說明了這一點：

請注意，有效的年化利率將取決於利息複合的頻率。

例如，如果您購買了支付 5% 股息的股票，並且每個季度您退出並將其用於生活費用，那麼您的投資回報率保持不變。OTOH，如果您將股息再投資，您將實現複合增長。因此，兩個不同公式的原因。

我使用 Excel 的內置=RRI()函式：“返回投資增長的等值利率。 ”

在您的情況下，=RRI(73,10000,11000)=0.13065%每天的複合增長。將其乘以 365 得到47.69%CAGR。

然後我用 驗證了=10000*(1+0.13065%)^73，答案是 $11,000.02`。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/136476