共同基金
股息是否計入年化回報？
我想讓它盡可能簡單。如果我在這裡訪問 Vanguard Benchmark 返回頁面
<https://personal.vanguard.com/us/funds/tools/benchmarkreturns>
它顯示了不同基金長達十年的年化回報。現在以標準普爾 500 指數為例，它顯示過去 10 年的回報率為 7.31%。現在，我知道該基金的平均收益率約為 1.90%。Vanguard 報告時是否將其計入年度回報？如果不是，是否可以肯定地說實際上回報率為 7.31% + 1.90%？
不，該連結顯示的是指數而非基金的回報！注意底部：
提供指數表現作為基準。它不是任何特定投資的說明。不能對指數進行投資。
您希望實際處理股息的格式是什麼，因為一些舊的單位投資信託只會將股息作為現金收取，而一些共同基金可能會立即將收益重新投資？金融工具手冊第 539 頁有這部分：
股息必須作為現金保留並投資於貨幣市場工具，直到支付股息為止。
因此，雖然您可能認為您的問題很簡單，但還有很多方法可以解決。M*有這個：
年度總回報按日曆年和年初至今計算。總回報包括資本增值和股息。年初至今的回報每天更新。
對於共同基金，回報包括收入（以股息或利息支付的形式）和資本收益或損失（證券價值的增加或減少）。
晨星通過計算基金資產淨值的變化來計算總回報，假設該期間所有收入和資本收益分配（在基金使用的實際再投資日期）進行再投資，然後除以初始資產淨值。除非標記為負載調整後的總回報，否則晨星不會調整銷售費用或贖回費的總回報。
總回報確實考慮了從基金資產中自動扣除的管理、行政和 12b-1 費用和其他成本。