投資如何在指數中分佈？
假設一個人通過 Vanguard（例如 VFIAX 或 VTSAX）在指數上投資了一筆錢：
- 這項投資的分配如何在指數中公司的股票之間分配？
例如，是否均勻分佈在指數的所有股票中？還是這取決於索引？ 2. 隨著公司進入和離開指數，這些投資如何重新分配？由於我了解指數基金是被動管理的，我假設重新分配是自動發生的，但是如何/何時？
例如，如果出售離開指數的公司股票產生 X 美元，那麼 X 美元如何在指數中的新公司之間重新分配？） 3. ETF 與指數基金的上述答案是否不同？
基本上這取決於基金。對於每隻基金，都有一份招股說明書，說明該基金正在做什麼、將如何做以及這將花費您多少。強烈建議在購買基金之前閱讀此內容。
指數基金通常在其文件中說明重新平衡間隔，通常是每季度一次。這意味著它將每年4次出售不再在指數中的股票，並用這筆錢投資於加入指數的股票。被動管理並不意味著沒有管理，它只是意味著管理很少，管理不是針對挑選某些股票。
指數基金中股票的加權方式取決於基礎指數。大多數指數都按市值加權，這意味著更有價值的公司獲得更多權重。標準普爾 500 指數就是其中之一。這有一個很大的優勢，即某隻股票的升值不會擾亂你的權重，因為一家公司的價格翻倍也會使其在指數中的絕對權重增加一倍（儘管實際上其他股票也會增加它們的絕對權重，所以相對權重不會翻倍）。
所以首先讓我們澄清一些術語：
不是“基金”中的指數。它只是一個抽象的公司列表及其構成一些數字的相對權重。你不能直接投資指數。相反，您購買的指數基金單位試圖複製該指數的回報（變化），或者通過完全複製（如果它們有足夠的資本），或者通過抽樣，並定期調整以更接近指數匹配。
ETF只是交易所交易的共同基金。並非所有指數基金都是 ETF，也並非所有 ETF 都是指數基金。主要區別在於購買 ETF 的單位並不一定會給基金更多的錢。它可能，或者您可能只是購買別人的單位，而基金沒有變化。
ETF 內的資金分配將在其招股說明書中概述。如果它跟踪一個索引，它將定期（通常是每季度）重新平衡，並且通常與它們跟踪的索引保持一致，以盡可能地匹配該索引。如果是主動型基金，它將根據其投資目標進行再平衡。
如果公司進入和離開指數，基金將購買和出售這些公司（以及指數內的其他公司）的股票，以盡可能最好地複制指數。